أهم البيانات الاقتصادية التي تترقبها الأسواق الأسبوع المقبل
تترقب الأسواق عددًا من البيانات الاقتصادية الهامة خلال الأسبوع المقل أوضحها لكم من خلال هذا التقرير:
الولايات المتحدة، أسبوع حساس قبل الفيدرالي
- التضخم (CPI – سبتمبر): تمّ تأجيل صدور تقرير التضخم بسبب الإغلاق الحكومي إلى الجمعة 24 أكتوبر، ما يجعله محرك الأسبوع الأهم للدولار والذهب؛ القراءة ستكون آخر مدخل هام قبل اجتماع الفيدرالي في 28–29 أكتوبر. أي مفاجأة صعودية في التضخم تعني ميلًا أقل لخفض الفائدة أي دولار أقوى/ذهب أضعف؛ والعكس صحيح.
- CB Leading Index (الجمعة): يعكس الزخم المتقدم للنشاط. قراءة سلبية جديدة قد تُغذّي السرد الهابط للنمو وتضغط على الدولار خاصة إذا جات بعد قراءة سلبية لبيانات أسعار المستهلكين CPI.
التأثير المتوقع على الذهب
- CPI أعلى من المتوقع سيعني ارتفاع عوائد الخزانة وتماسك الدولار، وجني أرباح محتمل على الذهب.
- CPI دون التوقعات أي إحياء رهانات استمرار وتيرة خفض الفائدة خلال الشهور المقبلة أي دولار أضعف وذهب أقوى مع تقلبات قوية في الأسواق نظرًا للإغلاق الحكومي.
كنداالتضخم أولًا
- التضخم الكندي (الثلاثاء 21 أكتوبر):: Median/Trimmed/Common)
- ستكون المحدِّد الرئيسي لتسعير اجتماع بنك كندا القادم: .
- أعلى من المتوقع سيعني تشدد أطول لبنك كندا دعم للدولار الكندي خاصة مقابل الدولار الأمريكي إن جاءت بيانات التضخم الأمريكية ضعيفة.
- أقل من المتوقع سيعني ميل تيسيري أقوى أي ضغط على الدولار الكندي، إلا إذا دعمته أسعار النفط.
- أعلى من المتوقع سيعني تشدد أطول لبنك كندا دعم للدولار الكندي خاصة مقابل الدولار الأمريكي إن جاءت بيانات التضخم الأمريكية ضعيفة.
منطقة اليورو رسائل السياسة أهم من البيانات
- خطاب لاجارد (الثلاثاء) ومعه كلمة ناجل (الإثنين): اللهجة ستُعيد تموضع توقعات المسار المقبل بعد هبوط التضخم الأوروبي. تشددٌ لفظيّ قد يرفع اليورو مؤقتًا، بينما لهجة حذِرة مع نمو ضعيف تُبقي اليورو حساسًا للدولار
المملكة المتحدة بيانات محدودة وحساسية للمخاطر
- اقتراض القطاع العام (الثلاثاء) ومزاد سندات 30 عامًا: أرقام تمويلية قد تُحرّك منحنى العائد والجنيه الاسترليني، لكن اتجاه الجنيه الاسترليني سيظل رهينة نبرة الدولار وشهية المخاطر العالمية.
سويسرا (CHF)
- الميزان التجاري (الثلاثاء): مفيد لتقييم ديناميكيات الصادرات؛ المفاجآت الإيجابية قد تُحرّك الفرنك السويسري لكن الأثر غالبًا ثانوي مقارنة بتقلبات الدولار العالمي.
أستراليا ونيوزيلندا
- نيوزيلندا: الحساب الجاري والميزان التجاري (ليل الأحد/الإثنين) وإنفاق البطاقات (الثلاثاء). تحسّن الفائض/تقلص العجز يدعم الدولار النيوزلندي، والعكس صحيح.
- أستراليا: خطاب مساعد محافظ RBA (الثلاثاء). أي تشدد لفظي بسبب ضغوط أسعار محلية سيدعم الدولار الاسترالي ، بينما لهجة حذرة ستزيد الضغوط البيعية عليه.
- الصين: سعر الفائدة الأساسي للقروض LPR – 1 لمدة عام (مساء الأحد 19 أكتوبر بتوقيت جرينتش). تثبيتٌ مع نبرة دعم ائتماني يُخفف الضغط على عملات السلع (AUD/NZD)؛ خفض مفاجئ عادةً تُفسّره السوق كمؤشر ضعف نمو قصير المدى.
الذهب مفاضلة بين التضخم والمخاطر
- الذهب يدخل الأسبوع مدعومًا بـتصاعد التوتر التجاري الأميركيالصيني وازدياد تقلّب الأسواق، لكن مساره النهائي سيُحسم مع بيانات التضخم الأمريكية يوم الجمعة.
- CPI مرتفع أي ارتفاع العوائد والدولار وسيعني الضغط على الذهب.
- CPI منخفض/مفاجأة هابطة + استمرار العناوين الجيوسياسية سيعني طلب أقوى على الملاذات
- CPI مرتفع أي ارتفاع العوائد والدولار وسيعني الضغط على الذهب.
قراءات سريعة حسب الأزواج/الأصول
- EUR/USD: حساس لخطاب لاجارد وللتضخم بالولايات المتحدة ؛ سيناريو: لاجارد متشددة + بيانات تضخم ضعيفة سيعني دولار ضعيف وسيعطي دفعة صعودية لليورو.
- GBP/USD: غياب محفزات بريطانية كبيرة يجعل الدولار هو دفة الحركة؛ تحسن شهية المخاطرة يدعم الجنيه والعكس صحيح
- USD/JPY: يميل للصعود مع ارتفاع العوائد الأمريكية بعد بيانات التضخم؛ أي تحوّل إلى Risk-Off قد يدعم الين كملاذ.
- USD/CAD: بيانات التضخم الكندية قد يؤثر محليًا منتصف الأسبوع، ثم تعود بيانات التضخم الأمريكية لقيادة الاتجاه يوم الجمعة.
- AUD/NZD: مراقبة LPR في الصين وخطاب مساعد محافظ الاحتياطي الاسترالي والبيانات الاقتصادية في نيوزلندا؛ أي إشارات دعم للنمو الصيني تميل لدعم عملات السلع
- الذهب: اتجاه أسبوعي مرهون ببيانات التضخم الأمريكية وببيانات الميزان التجاري/والأحداث السياسية؛ مما سيعني تقلبات قوية في الأسواق.
