تأثير التوترات الجيوسياسية على أسعار الذهب والنفط: مضيق هرمز والتضخم يشعلان الأسواق
شهدت الأسواق العالمية يوم الثلاثاء حالة من التباين الحاد، حيث وقعت تحت مطرقة البيانات الاقتصادية الأمريكية المتسارعة وسندان التوترات المتصاعدة في منطقة الشرق الأوسط. وفيما قفزت أسعار النفط مدفوعة بمخاوف الإمدادات، تراجع الذهب أمام قوة الدولار، بينما أظهرت العملات الرقمية صموداً لافتاً رغم ضغوط التضخم.
الذهب يتراجع تحت وطأة الدولار وقوة التضخم الأمريكي
سجلت أسعار المعدن الأصفر تراجعاً ملحوظاً ليهبط دون مستويات 4,710 دولاراً للأوقية، متأثراً باستعادة الدولار الأمريكي لزخمه. وجاء هذا التراجع بنسبة 2% ليصل السعر إلى 4640.97 دولاراً للأوقية، وسط حالة من اليقين بشأن المسار النقدي للفيدرالي الأمريكي.
التضخم الأمريكي يعقد حسابات الفيدرالي
أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الثلاثاء تسارع التضخم في الولايات المتحدة ليصل إلى 3.8% في أبريل، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2023. كما تجاوز التضخم الأساسي التوقعات مسجلاً 2.8%. هذه الأرقام تضع ضغوطاً إضافية على الاحتياطي الفيدرالي، مما يرفع احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر المقبل، وهو ما يقلل من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائداً.
النفط يشتعل: مضيق هرمز في قلب العاصفة
على الجانب الآخر، قفزت أسعار النفط بأكثر من 3%، حيث أعادت الخلافات العميقة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مقترحات إنهاء الحرب في الشرق الأوسط مخاوف نقص الإمدادات إلى الواجهة.
أرقام قياسية في أسعار الخام
خام برنت: ارتفع بمقدار 3.34 دولاراً (3.21%) ليصل إلى 107.55 دولاراً للبرميل.
خام غرب تكساس الوسيط: صعد بمقدار 3.18 دولاراً (3.24%) ليلامس 101.25 دولاراً.
وجاءت هذه القفزة بعد تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التي وصف فيها وقف إطلاق النار بأنه في حالة "إنعاش شديد" (Massive Life Support)، مما أثار مخاوف من بقاء مضيق هرمز - الذي يمر عبره خُمس إمدادات النفط والغاز المسال عالمياً - مغلقاً لفترة طويلة.
تحذيرات "أرامكو" وتراجع إنتاج "أوبك"
حذر أمين الناصر، الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو السعودية، من أن استمرار تعطل الصادرات عبر المضيق قد يؤخر استقرار السوق حتى عام 2027، مع فقدان نحو 100 مليون برميل أسبوعياً. وفي سياق متصل، أظهر مسح لرويترز أن إنتاج أوبك في أبريل انخفض إلى أدنى مستوياته منذ أكثر من عقدين نتيجة هذه الاضطرابات.
العملات الرقمية: بيتكوين يحافظ على استقراره فوق 80 ألف دولار
رغم تراجع الأسهم الأمريكية استجابة لبيانات التضخم، أظهر سوق الكريبتو مرونة ملحوظة. حافظت عملة "بيتكوين" (BTC) على مستوياتها فوق 80,000 دولار، حيث تداولت بالقرب من 80,700 دولار بانخفاض طفيف لم يتجاوز 0.1% خلال 24 ساعة.
ويشير محللون إلى أن هذا الاستقرار قد يعكس تحولاً في سلوك المستثمرين تجاه العملات الرقمية كأداة تحوط محتملة، خاصة بعد أن خالف بيتكوين الاتجاه التاريخي الذي كان يشهد هبوطاً عقب تقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في 10 من أصل 11 مرة سابقة.
الأن تتجه الأنظار الآن نحو الاجتماع المرتقب للرئيس ترامب مع فريق الأمن القومي لمناقشة استئناف العمليات العسكرية المحتملة وخطط مرافقة السفن التجارية. يرى خبراء السوق أن أي "اختراق حقيقي" نحو اتفاق سلام قد يؤدي إلى تصحيح حاد في أسعار النفط يتراوح بين 8 إلى 12 دولاراً، في حين أن أي تصعيد إضافي قد يدفع خام برنت سريعاً نحو مستويات الـ 115 دولاراً وما فوق.
أما بالنسبة للدولار، فقد سجل مؤشر DXY ارتفاعاً بنسبة 0.4% ليصل إلى 98.385، حيث يرى الاقتصاديون أن ارتفاع التضخم كان مدفوعاً بشكل أساسي بأسعار الطاقة، وهو أمر كان متوقعاً في ظل التطورات الجيوسياسية الراهنة، مما قد يجعل الفيدرالي يتريث في تغيير نبرته ما لم تتسع ضغوط الأسعار لتشمل قطاعات أخرى.
