تقرير الأسواق العالمية: أسعار الذهب تتراجع والنفط يقفز وسط تصاعد المخاوف التضخمية والتوترات الجيوسياسية
شهدت الأسواق المالية العالمية تحركات حادة يوم الخميس، حيث أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط وصعود أسعار الطاقة إلى تغيير بوصلة المستثمرين نحو الأصول الأكثر أماناً والعملات ذات العوائد المرتفعة، مما فرض ضغوطاً ملموسة على الذهب، في حين انتعش النفط والدولار الأمريكي مجدداً.
أسعار الذهب تئن تحت وطأة الدولار وعوائد السندات مرتفعة العائد
سجلت أسعار الذهب تراجعاً بنسبة بلغت 1%، لتتخلى عن المكاسب التي حققتها في الجلسات السابقة. وبحلول الساعة 14:17 بتوقيت غرينتش، هبط الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 1% ليصل إلى 4,500.07 دولاراً للأوقية، بعد أن كان قد ارتفع بأكثر من 1% في جلسة الأربعاء عقب تسجيله أدنى مستوياته منذ أواخر مارس.
أما العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم يونيو، فقد تراجعت هي الأخرى بنسبة 0.7% لتستقر عند 4,502.90 دولاراً للأوقية.
ويعزى هذا الهبوط بشكل مباشر إلى الارتفاع المتسارع في أسعار النفط الذي غذى مخاوف التضخم العالمي، وهو ما دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) برفع أسعار الفائدة مجدداً. ونتيجة لذلك، واصلت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات صعودها، مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الأصفر الذي لا يدر عائداً، بالتزامن مع انتعاش مؤشر الدولار الذي جعل المعدن المقوم بالعملة الخضراء أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.
أسواق النفط تشتعل مجدداً بفعل تعقد الملف النووي الإيراني
على الجانب الآخر، شهدت أسواق الطاقة قفزة قوية؛ حيث ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2% بعد تقارير أفادت بأن المرشد الأعلى الإيراني، آية الله مجتبى خامنئي، أصدر توجيهات تقضي بعدم إرسال اليورانيوم القريب من درجة نقاء الأسلحة إلى الخارج.
وقد انعكس هذا التطور فوراً على الأسعار على النحو التالي:
خام برنت: قفزت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 3.51 دولاراً، أو ما يعادل 3.3%، لتصل إلى 108.53 دولاراً للبرميل.
خام غرب تكساس الوسيط (WTI): ارتفعت العقود الآجلة للنفط الأمريكي بمقدار 3.67 دولاراً، أو 3.7%، لتسجل 101.93 دولاراً للبرميل.
وجاءت هذه القفزة بعد أن كانت الأسعار قد تراجعت بنحو 5.6% في الجلسة السابقة إثر تصريحات للرئيس الأمريكي دونالد ترامب أشار فيها إلى أن المفاوضات مع إيران وصلت إلى مراحلها النهائية. غير أن الموقف الإيراني المتشدد الأخير قد يعرقل جهود التهدئة الدبلوماسية ويعقد المحادثات الهادفة لإنهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران.
يُذكر أن الذهب قد فقد أكثر من 15% من قيمته منذ اندلاع الصراع في أواخر فبراير، والذي تسبب في عرقلة حركة الملاحة البحرية عبر مضيق هرمز الاستراتيجي، رافعاً أسعار الطاقة ومغذياً لدوامة التضخم.
الدولار الأمريكي يستقوي بالمخاطر وتراجع المؤشرات الاقتصادية في أوروبا
تلقى الدولار الأمريكي دعماً قوياً من التوترات الجيوسياسية؛ إذ يميل المستثمرون إلى شراء العملة الأمريكية كأداة ملاذ آمن عند تصاعد المخاطر، لا سيما وأن ارتفاع أسعار النفط يؤثر سلباً على الاقتصادات المعتمدة على استيراد الطاقة مثل اليابان ومنطقة اليورو.
وارتفع مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.2% ليصل إلى 99.365 نقطة. وجاء أداء العملات الرئيسية الأخرى كالتالي:
الين الياباني: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% ليصل إلى 159.110 يناً، على الرغم من تصريحات هاوكش (تميل للتشديد) من جونكو كويدا، عضو مجلس سياسة بنك اليابان، التي أكدت فيها حاجة البنك للاستمرار في رفع الفائدة لمواجهة التضخم المستقر عند 2%.
اليورو: انخفض اليورو بنسبة 0.26% ليتداول عند 1.15935 دولاراً، متأثراً ببيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) المخيبة للآمال، والتي أظهرت انكماش النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو بأسرع وتيرة له منذ أكثر من عامين ونصف نتيجة لارتفاع تكاليف المعيشة الناجم عن الحرب. ومع ذلك، لا يزال الاقتصاديون يتوقعون قيام البنك المركزي الأوروبي برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو المقبل.
الجنيه الإسترليني: تراجع الإسترليني بنسبة 0.4% أمام الدولار ليصل إلى 1.34334 دولاراً إثر بيانات اقتصادية ضعيفة لقطاع التصنيع والخدمات.
أسواق العملات الرقمية: هل يكرر البيتكوين دورته التاريخية؟
في قطاع الأصول المشفرة، لفتت منصة التحليل البيانات "كريبتو كوانت" (CryptoQuant) إلى أن التحركات السعرية الأخيرة لعملة البيتكوين (Bitcoin) تشابه إلى حد كبير السلوك السعري الذي شهدته العملة قبل أربع سنوات.
فبعد أن سجلت العملة الرقمية الرائدة مكاسب صعدت بها نحو مستويات 82,000 دولار، يشير المحللون إلى أن هذا السيناريو يشبه رالي عام 2022 عندما ارتفعت العملة من 44,000 دولار لتسجل قمة تاريخية آنذاك فوق 72,000 دولار في مارس، قبل أن تعود للانجراف هبوطاً نحو مستويات 16,000 دولار ومن ثم الصعود مجدداً لتسجيل مستويات قياسية قاربت 125,000 دولار في أكتوبر الماضي.
وأشارت "كريبتو كوانت" إلى تراجع "مؤشر درجة السوق الصاعدة" (Bull Score Index) من مستوى 40 إلى 20، وهو ما يدخل الحركة السعرية في نطاق سلبي شديد (Bearish)، مدفوعاً بجمود سيولة العملات المستقرة والزخم السعري السلبي الذي أثر على المعنويات العامة للمستثمرين في المدى القصير.
ختاما تظل أسواق المال العالمية رهينة للمستجدات الجيوسياسية ومسار السياسات النقدية للبنوك المركزية الكبرى. وطالما بقيت التوترات في الشرق الأوسط قائمة ومفاوضات الملف الإيراني متعثرة، فمن المرجح أن تحافظ أسعار النفط على مستوياتها المرتفعة مع استمرار الضغط البيعي على أسعار الذهب، في وقت يواصل فيه الدولار الأمريكي الاستفادة من بيئة الفائدة المرتفعة والطلب على الملاذات الآمنة.
