أسعار الذهب والنفط اليوم: مهدئات جيوسياسية مؤقتة تعيد هيكلة مسار الأسواق العالمية
في تعاملات منتصف الأسبوع، شهدت الأسواق المالية العالمية حالة من التقاط الأنفاس مع تراجع حدة التصعيد العسكري المباشر في الشرق الأوسط. وانعكست هذه التطورات سريعاً على حركة الأصول الأساسية؛ حيث ارتفعت أسعار الذهب والنفط اليوم بنسب متفاوتة وسط تراجع نسبي للدولار الأمريكي، في وقت يترقب فيه المستثمرون بحذر صدور بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة لتحديد مستقبل أسعار الفائدة.
الذهب يسترد عافيته بعد ملامسة أدنى مستوياته في شهرين
نجح المعدن الأصفر في تسجيل ارتداد إيجابي خلال تعاملات يوم الثلاثاء، مستفيداً من تراجع مستويات الدولار وانخفاض أسعار الطاقة، مما خفف الضغوط البيعية التي تعرض لها مؤخراً.
أداء الذهب في المعاملات الفورية والآجلة
الذهب الفوري (Spot Gold): ارتفع بنسبة 0.2% ليصل إلى 4,338.69 دولاراً للأوقية (الأونصة)، بعد أن كان قد سجل في الجلسة السابقة أدنى مستوياته منذ أواخر مارس الماضي.
العقود الأمريكية الآجلة للذهب: استقرت عقود تسليم أغسطس عند مستوى 4,363.90 دولاراً للأوقية.
محركات دعم المعدن الثمين
يأتي هذا الارتفاع مدعوماً بهبوط مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% مقابل سلة من العملات الرئيسية، الأمر الذي يجعل المعدن المقوم بالعملة الخضراء أقل تكلفة وأكثر جاذبية للمستثمرين حاملي العملات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض أسعار النفط يقلل من المخاوف التضخمية بعيدة المدى، مما يمنح البنوك المركزية مساحة أوسع للنظر في خفض أسعار الفائدة، وهو ما يصب تاريخياً في مصلحة الأصول التي لا تدر عائداً مثل الذهب.
أسواق النفط تتخلى عن مكاسبها مع تراجع شبح المواجهة المباشرة
على الجانب الآخر، محت أسعار النفط الخام المكاسب القوية التي حققتها في الجلسة السابقة (والتي بلغت 5% يوم الاثنين إثر تجدد الضربات المتبادلة في الشرق الأوسط)، وذلك بعد الإشارات الإيجابية بشأن إمكانية التهدئة وضمان أمن الإمدادات.
الأسعار الفورية للنفط اليوم
خام برنت العالمي: هبطت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.65 دولار أو ما يعادل 1.75% لتتداول عند 92.60 دولاراً للبرميل.
خام غرب تكساس الوسيط (WTI): انخفض الخام الأمريكي بمقدار 2.19 دولار أو بنسبة 2.4% ليصل إلى 89.11 دولاراً للبرميل.
العوامل الهيكلية والمخاوف طويلة الأجل في سوق الطاقة
رغم التراجع الحالي لأسعار النفط نتيجة توقف الهجمات المباشرة بين الأطراف المتنازعة، إلا أن الخبراء يحذرون من أن العوامل الهيكلية للسوق لا تزال تدعم سيناريو صعودي على المدى المتوسط:
استنزاف المخزونات العالمية: تشير البيانات إلى استمرار تراجع المخزونات العالمية من الخام. ومع توالي صدور البيانات الأسبوعية والشهرية، قد يؤدي نقص المعروض الفعلي إلى عودة خام برنت لتخطي حاجز الـ 100 دولار للبرميل.
شلل حركة الشحن في مضيق هرمز: تواصل طهران تقييد معظم حركة الشحن عبر مضيق هرمز، الممر المائي الحيوي الذي كان ينقل خمس النفط الخام والغاز الطبيعي المسال في العالم قبل اندلاع الصراع الأخير، بالتزامن مع الحظر الذي تفرضه واشنطن على الموانئ الإيرانية.
تراجع الواردات الصينية: ساهم انخفاض واردات الصين من النفط الخام بنسبة 29% الشهر الماضي (مسجلة أدنى مستوياتها في ثماني سنوات عند 9.3 مليون برميل يومياً) في وضع حد أعلى لارتفاع الأسعار، حيث سحبت المصافي الصينية من احتياطياتها لتغطية النقص بدلاً من الشراء المباشر.
الدولار والسياسة النقدية: ترقب بيانات التضخم الأمريكية
تراجع الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء مع تغلب الآمال بفتح مضيق هرمز مجدداً على التوقعات باستمرار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يظل الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة وحصانة ضد صدمات الطاقة مقارنة بأوروبا واليابان، وهو ما يفسر تدفق رؤوس الأموال إلى الدولار كأداة تحوط آمنة خلال فترات الذروة للصراع الجيوسياسي.
أداء مؤشر الدولار والعملات الرئيسية
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): تراجع بنسبة 0.24% ليسجل مستوى 99.77 نقطة، بعد أن كان قد لامس 100.21 نقطة يوم الاثنين (أعلى مستوياته منذ أوائل أبريل).
اليورو (EUR/USD): ارتفع اليورو بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.1545 دولار، مسترداً بعض عافيته بعد تسجيله أدنى مستوى في شهرين في الجلسة الماضية. وتتجه الأنظار إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي المقبل، حيث تترقب الأسواق احتمالية رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مع نبرة تشديدية قوية لمواجهة التضخم المستمر.
الين الياباني (USD/JPY): واصل الين تراجعه مقترباً من مستوى 160.22 للدولار، وهو المستوى الحرج الذي يثير مخاوف المتداولين بشأن تدخل رسمي محتمل من السلطات اليابانية لدعم العملة الوطنية، لا سيما وأن الأسواق باتت تسعر بشكل شبه كامل رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان في اجتماعه المقبل بمنتصف يونيو.
أسواق العملات الرقمية: آلام قصيرة المدى للمستثمرين الجدد
لم تكن سوق العملات المشفرة بمعزل عن هذه التحركات؛ إذ وصفت التقارير التحليلية الأسبوع الماضي بأنه الأشد قسوة على حاملي عملة البيتكوين (BTC) على المدى القصير منذ يناير 2015.
ورغم أن وتيرة التراجع الحالي لا تقارن بانهيار عام 2015 (حينما فقدت العملة نصف قيمتها في أسبوعين)، إلا أن وطأة الخسائر كانت شديدة لكونها أصابت المستثمرين الذين دخلوا السوق معتقدين أن الأسعار قد وصلت بالفعل إلى القاع. وتشير بيانات التصفية الفورية (Liquidations) إلى تباطؤ نسبي؛ حيث تم تصفية مراكز بقيمة 58.9 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، مقارنة بمئات الملايين التي كانت تصفى يومياً في الأسبوع الماضي.
ختاما تظل الأسواق العالمية محكومة بحالة من "اللا سلم واللا حرب" جيوسياسياً، وهو وضع يرى الخبراء الاستراتيجيون في مؤسسات كبرى مثل "ماكواري جروب" أنه قد لا يستمر طويلاً، حيث قد تضطر الإدارات الدولية للتدخل لضمان إعادة فتح ممرات التجارة البحرية قسراً مع تراجع المخزونات النفطية العالمية دون مستويات الأمان الاستراتيجي.
أما على الصعيد النقدي، فإن الأنظار تتجه بالكامل صوب بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها غداً الأربعاء. وستكون هذه البيانات هي الفيصل في تحديد ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيمضي قدماً في تشديد سياسته النقدية ورفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، حيث تظهر أداة "CME FedWatch" حالياً احتمالية بنسبة 70% لرفع الفائدة بحلول ديسمبر المقبل.
