هل تدعم بيانات التضخم الأمريكية وانحسار التوترات الجيوسياسة تعافي العملات الرقمية رغم ضعف التدفقات المؤسسية؟
رغم أن بيانات التضخم ساعدت على استقرار شهية المخاطرة نسبياً، إلا أن سوق العملات الرقمية بقي تحت ضغط استمرار خروج السيولة من صناديق الاستثمار المتداولة (Spot ETFs) ، حيث سجلت صناديق البيتكوين صافي سحوبات تجاوز 2.3 مليار دولار خلال شهر يونيو، في حين استمرت صناديق الإيثيريوم في تسجيل تدفقات خارجة، وهو ما حدّ من قدرة السوق على بناء موجة صعود مستدامة. في المقابل، حافظت المنتجات الاستثمارية المرتبطة بعملة الريبل على تدفقات إيجابية نسبياً مقارنة ببقية العملات البديلة، إلا أن ذلك لم يكن كافياً لتغيير الاتجاه العام للسوق.
وبناءً على هذه المعطيات، ما تزال الأسواق تترقب عودة التدفقات المؤسسية وتحسن توقعات السياسة النقدية الأمريكية، باعتبارهما العاملين الأكثر تأثيراً في تحديد الاتجاه القادم للعملات الرقمية.
تحليل البيتكوين
على الإطار الزمني للأربع ساعات، يواصل البيتكوين التداول ضمن اتجاه هابط بعد فشله في الحفاظ على التداول داخل القناة الصاعدة التي سيطرت على الحركة السعرية خلال النصف الأول من الشهر، ليتحول بعدها إلى قناة هابطة قصيرة الأجل تعكس استمرار الضغوط البيعية.
وتتداول الأسعار حالياً دون المتوسط المتحرك لـ200 فترة، الذي يتمركز قرب 66,426 دولاراً، ما يؤكد بقاء الاتجاه المتوسط الأجل سلبياً حتى الآن، في حين ما يزال مؤشر MACD يتحرك في المنطقة السلبية مع بداية تراجع الزخم البيعي، الأمر الذي قد يمهد لمحاولات ارتداد فنية محدودة دون أن يغيّر الاتجاه الرئيسي.
وتتمثل أولى مستويات المقاومة عند 64,230 دولاراً، وهي منطقة يحتاج السعر إلى اختراقها والثبات فوقها لاستهداف المقاومة التالية عند 67,250 ، والتي تتقاطع أيضاً مع المتوسط المتحرك لـ200 فترة، مما يمنحها أهمية فنية كبيرة.
أما من جهة الدعم، فتبقى منطقة 57,073 أول مستويات الدعم الرئيسية، وفي حال كسرها قد تمتد الضغوط البيعية باتجاه 52,530 ، ثم المنطقة المحورية قرب 49,050.
تحليل الإيثيريوم
يتحرك الإيثيريوم ضمن اتجاه هابط واضح على الإطار الزمني للأربع ساعات، حيث ما زالت الأسعار تتداول داخل قناة هابطة، مع استمرار التداول دون المتوسط المتحرك لـ200 فترة الموجود قرب 1,791 دولاراً، وهو ما يعكس استمرار سيطرة البائعين على الاتجاه العام.
ورغم محاولات الارتداد التي شهدها الإيثيريوم خلال الأسبوع الماضي، إلا أن الأسعار عجزت عن تجاوز مستويات المقاومة المهمة، لتعود الضغوط البيعية وتدفع السعر مجدداً نحو الحد السفلي للقناة.
وتقع أولى مستويات المقاومة عند 1,660 ، يليها مستوى 1,720 ، بينما يمثل المتوسط المتحرك لـ200 فترة مقاومة ديناميكية قد تحد من أي محاولات صعود خلال الفترة المقبلة.
أما على الجانب السلبي، فيمثل مستوى 1,505 أول منطقة دعم رئيسية، وفي حال كسره قد تمتد الحركة الهابطة نحو 1,470 ، بينما ما يزال مؤشر MACD يتحرك أسفل خط الصفر، في إشارة إلى استمرار ضعف الزخم الشرائي.
تحليل الريبل (XRP)
يظهر الريبل أداءً أكثر استقراراً مقارنةً ببقية العملات الرقمية، إلا أنه ما يزال يتحرك ضمن اتجاه هابط منذ منتصف يونيو، مع استمرار التداول دون المتوسط المتحرك لـ200 فترة عند 1.1942 دولار.
وخلال الجلسات الأخيرة، نجحت الأسعار في الارتداد من المنطقة المحورية الممتدة حول 1.05 دولار، وهي منطقة دعم تاريخية شهدت دخولاً واضحاً للمشترين، إلا أن هذا الارتداد ما يزال محدوداً ويحتاج إلى تأكيد باختراق مستويات المقاومة القريبة.
وتتمثل أولى مستويات المقاومة عند 1.0875 ، يليها مستوى 1.1262 ، ثم 1.1600 وهي مستويات قد تواجه عندها الأسعار ضغوطاً بيعية متجددة في حال استمرار الاتجاه الهابط.
أما في حال فقدان الدعم الحالي عند 1.05 دولار، فقد تتجه الأسعار لإعادة اختبار منطقة 1.0072 ، والتي تمثل آخر خطوط الدفاع قبل الدخول في موجة هبوط أعمق.
ويؤكد مؤشر MACD استمرار الاتجاه السلبي، إلا أن تباطؤ الزخم البيعي قد يسمح بحدوث ارتدادات فنية قصيرة الأجل، خاصة إذا تحسنت شهية المخاطرة في الأسواق العالمية.
تواصل العملات الرقمية التحرك في مرحلة دقيقة تتداخل فيها العوامل الاقتصادية مع العوامل الفنية، إذ ساعدت التهدئة الجيوسياسية وبيانات التضخم الأمريكية الأخيرة على تحسين معنويات المستثمرين نسبياً، إلا أن استمرار ضعف التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة، إلى جانب بقاء الاحتياطي الفيدرالي حذراً بشأن خفض أسعار الفائدة، يبقيان الضغوط قائمة على السوق.
ومن الناحية الفنية، لا تزال البيتكوين والإيثيريوم والريبل تتداول دون متوسطاتها المتحركة الرئيسية، وهو ما يعني أن أي ارتداد صاعد سيظل بحاجة إلى اختراق مستويات المقاومة المهمة قبل الحديث عن تغير حقيقي في الاتجاه. لذلك، ستبقى مراقبة سلوك الأسعار عند مستويات الدعم والمقاومة الحالية، إلى جانب متابعة التدفقات المؤسسية والبيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة، من أهم العوامل التي ستحدد مسار سوق العملات الرقمية خلال الفترة القادمة.
