حصاد الأسواق الأسبوعي: الذهب يلمع والنفط يستقر وسط ترقب سياسي وهبوط حاد للدولار
تشهد الأسواق المالية العالمية حراكاً نشطاً مع بقاء نحو 5 ساعات فقط على إغلاق التداولات الأسبوعية ليوم الجمعة. ويتصدر المشهد الاقتصادي الارتفاع الملحوظ في أسعار المعدن الأصفر بالتوازي مع تراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ أسابيع، في حين تخيم حالة من الهدوء الحذر على أسواق النفط العالمية مدعومة بآمال التهدئة الجيوسياسية وزيادة المعروض المخزّن.
في هذا التقرير ضمن حصاد الأسواق الأسبوعي، نستعرض تفاصيل أداء الذهب، النفط، وأسواق العملات الأجنبية، ونحلل انعكاسات البيانات الاقتصادية الأخيرة على توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
أسعار الذهب اليوم: بريق المعدن الأصفر يعود بقوة
يتجه الذهب نحو تسجيل مكاسب أسبوعية ملموسة بعد أربعة أسابيع متتالية من التراجع، مستفيداً من بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال والتي قلصت من احتمالات رفع أسعار الفائدة في المدى القريب.
مكاسب الذهب الفورية والآجلة
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة مالية بلغت 1.3% ليصل إلى 4,174.21 دولاراً للأونصة بحلول الساعة 12:41 بتوقيت جرينتش، وهو أعلى مستوى له منذ 23 يونيو الماضي. وبذلك يحافظ المعدن النفيس على مستواه فوق المتوسط المتحرك لـ 21 يوماً، مسجلاً مكاسب أسبوعية تجاوزت 2% حتى الآن.
أما على صعيد العقود الآجلة للذهب الأمريكي لتسليم أغسطس، فقد ارتفعت بنسبة 1.5% لتصل إلى 4,186.80 دولاراً للأونصة.
أرقام التوظيف الأمريكية تحرك الأسواق
أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 57,000 وظيفة فقط خلال الشهر الماضي، وهو رقم يقل بكثير عن توقعات المحللين التي كانت تشير إلى إضافة 110,000 وظيفة في استطلاع أجرته وكالة رويترز.
تسبب هذا التباطؤ الحاد في التوظيف في تقليص المراهنات على قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) برفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل. ووفقاً لأداة "CME FedWatch"، يرى المتداولون الآن فرصة بنسبة تقارب 54% لرفع الفائدة في سبتمبر، انخفاضاً من 66% قبل صدور البيانات. ومن المعروف اقتصادياً أن خفض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
أداء المعادن النفيسة الأخرى
لم يقتصر الارتفاع على الذهب فحسب، بل امتد ليشمل المعادن الأخرى قبيل ساعات الإغلاق:
الفضة: ارتفعت في المعاملات الفورية بنسبة 1.9% لتصل إلى 62.19 دولاراً للأونصة.
البلاتين: حقق مكاسب بنسبة 2.3% ليتداول عند 1,653.30 دولاراً.
البلاديوم: صعد بنسبة 0.8% ليصل إلى 1,278.36 دولاراً للأونصة.
أسعار النفط العالمية: استقرار يميل للهبوط وتوقعات بزيادة الإمدادات
سجلت أسعار النفط استقراراً نسبياً خلال تداولات الجمعة، مع تغير طفيف في المحصلة الأسبوعية، حيث يوازن المستثمرون بين الآمال المعقودة على المحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران وزيادة الإنتاج الإقليمي.
مستويات الأسعار الحالية لبرنت وغرب تكساس
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 8 سنتات، أو ما يعادل 0.11%، لتتداول عند 71.72 دولاراً للبرميل. وفي الوقت نفسه، انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 22 سنتاً، أو بنسبة 0.32%، ليصل إلى 68.47 دولاراً للبرميل. وعلى مدار الأسبوع، خسرت المؤشرات القياسية لبرنت وغرب تكساس حوالي 0.3%.
تجدر الإشارة إلى أن الأسواق الأمريكية مغلقة اليوم الجمعة بمناسبة عطلة عيد الاستقلال التي تصادف يوم السبت، مما يسهم في انخفاض السيولة وحجم التداول الإجمالي.
محادثات مضيق هرمز وهيكلية السوق
لامس الخامان القياسيان يوم الخميس أدنى مستوياتهما منذ ما قبل اندلاع النزاع في أواخر فبراير الماضي. ويرى خبراء السلع في "كوميرز بنك" أن الأسعار تتعرض لضغوط هبوطية بفعل تزايد آمال المستثمرين بإعادة الفتح الكامل لمضيق هرمز الحيوي نتيجة للمفاوضات الأمريكية الإيرانية.
على جانب الإمدادات، تسعى دول الخليج لزيادة إنتاجها لتعويض النقص وتسريع المبيعات:
الكويت: قفز إنتاجها النفطي بشكل حاد ليصل إلى 1.65 مليون برميل يومياً في يونيو، مقارنة بـ 580,000 برميل يومياً فقط في مايو.
المملكة العربية السعودية: غادرت خمس ناقلات عملاقة تحمل إجمالاً 10 ملايين برميل من النفط السعودي مضيق هرمز، فيما تحولت شركة "أرامكو السعودية" إلى التسعير الفوري بدلاً من العقود طويلة الأجل لتسريع وتيرة المبيعات في آسيا.
ونتيجة لهذه المعطيات وتوافر الإمدادات، تحولت هيكلية السوق النفطية من حالة "الباكوردیشن" (Backwardation) إلى "الكونتانجو" (Contango)، مما يعكس تراجع مخاوف نقص المعروض المستقبلي لدى المشترين.
سوق العملات: الدولار يتراجع والين الياباني تحت مجهر التدخل
يتجه الدولار الأمريكي نحو تسجيل أكبر خسارة أسبوعية له منذ 12 أسبوعاً بعد البيانات الضعيفة للوظائف، مما وفر متنفساً للعملات الرئيسية الأخرى وعلى رأسها الين الياباني واليورو والجنيه الإسترليني.
أداء مؤشر الدولار والعملات الرئيسية
انخفض مؤشر الدولار -الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية- بنسبة 0.2% ليتداول عند مستوى 100.83 نقطة، مسجلاً خسارة أسبوعية تبلغ حوالي 0.5%.
اليورو: ارتفع مقابل الدولار إلى 1.1440 دولار، محققاً مكاسب أسبوعية بنسبة 0.5%.
الجنيه الإسترليني: استقر عند 1.3352 دولار، مسجلاً مكاسب أسبوعية قوية بنسبة 1.1%، وهي الأفضل له في ثلاثة أشهر.
الين الياباني ومخاطر التدخل الحكومي
على الرغم من تعافي الين الياباني المحدود ليتداول دون مستوى 161 يناً للدولار (مسجلاً 161.25 يناً)، إلا أن المتداولين يلتزمون الحذر الشديد خوفاً من تدخل مفاجئ من السلطات النقدية اليابانية، لاسيما في ظل غياب السيولة الأمريكية بسبب العطلة الرسمية.
وقد وجهت اليابان تحذيراً صريحاً لأسواق العملات؛ حيث صرحت وزيرة المالية "ساتسوكي كاتياما" بأن طوكيو على اتصال دائم مع واشنطن بشأن أسعار الصرف وأنها مستعدة لدعم الين في أي وقت. كما أكد رئيس أمانة مجلس الوزراء "مينورو كيهارا" أن الحكومة تراقب تحركات السوق بحذر شديد وبشعور عالٍ بالمسؤولية والجدية.
ختاما مع بقاء ساعات معدودة على جرس الإغلاق الأسبوعي، تترقب الأسواق استيعاب كامل بيانات الوظائف الأمريكية، ومدى مرونة اتفاق الشحن البحري في مضيق هرمز. وسيبقى تركيز المستثمرين منصباً في مطلع الأسبوع المقبل على قراءة البيانات الاقتصادية القادمة لتأكيد أو نفي مسار التيسير النقدي المرتقب من الفيدرالي الأمريكي.
