أسعار الذهب تهوي بنحو 3% مع اشتعال جبهة مضيق هرمز وقفزة النفط تغذي مخاوف الفائدة
شهدت الأسواق المالية العالمية تحولات حادة مع بداية تداولات الأسبوع، حيث سجلت أسعار الذهب تراجعاً حاداً يقترب من 3%، مدفوعة بتصاعد المخاطر الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط وتحديداً في منطقة الخليج العربي، والتي انعكست سريعاً على أسواق الطاقة والسياسات النقدية العالمية.
وجاء هذا الهبوط المفاجئ للمعدن الأصفر بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إعادة فرض الحصار البحري على إيران، مما أشعل أسعار النفط مجدداً وأثار مخاوف واسعة النطاق من عودة الضغوط التضخمية التي قد تجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
الذهب يتراجع لأدنى مستوياته في أسابيع
انخفض السعر الفوري لـ أسعار الذهب بنسبة 2.8% ليصل إلى 4005.59 دولاراً للأونصة (الأوقية)، وهو أدنى مستوى يسجله المعدن النفيس منذ الأول من يوليو الجاري، ليسجل بذلك خسائر للجلسة الثانية على التوالي. كما تراجعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 2.4% لتستقر عند 4013.40 دولاراً للأونصة.
وعلى الرغم من أن الذهب يُصنف تاريخياً كأداة تحوط آمنة في أوقات الأزمات والحروب، إلا أن المعادلة الحالية جاءت عكسية؛ إذ إن الارتفاع الصاروخي في أسعار الطاقة يمهد الطريق لتشديد نقدي إضافي، وهو ما يمثل بيئة سلبية للأصول التي لا تدر عائداً مثل الذهب.
اشتعال جبهة مضيق هرمز وقفزة في أسواق النفط
تأتي هذه التطورات بعد إعلان واشنطن إعادة فرض حصار بحري على إيران، والمطالبة باسترداد تعويضات بنسبة 20% على جميع الشحنات التي تمر عبر مضيق هرمز، وذلك عقب إعلان طهران إغلاق الممر المائي الحيوي.
وتفاعلت أسواق الطاقة فوراً مع هذه الأنباء:
قفزت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة تزيد عن 3% لتصل إلى 78.40 دولاراً للبرميل.
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 3.04% ليستقر عند 73.58 دولاراً للبرميل.
وتشير بيانات تتبع السفن من مؤسسة "Kpler" إلى أن ست سفن فقط عبرت المضيق يوم الأحد، وهو المعدل الأدنى منذ خمسة أسابيع، مما يعكس حذراً شديداً من شركات الشحن وتراجعاً في حركة الملاحة بالممر الذي كان يعبر من خلاله نحو خمس الإمدادات العالمية اليومية من النفط والغاز الطبيعي المسال قبل اندلاع التوترات التطورات الأخيرة.
خطط بديلة لتجنب صدمات الملاحة في الخليج
في ظل هذه الضغوط، تتوجه الأنظار إلى الحلول البديلة. ووفقاً لتقديرات بنك "جولدمان ساكس"، فإن توسيع قدرات خطوط الأنابيب في الشرق الأوسط قد يسهم في حماية أكثر من 60% من صادرات النفط الخليجية ضد أي اضطرابات مستقبلية في مضيق هرمز بحلول نهاية عام 2028، حيث يفترض السيناريو الأساسي للبنك زيادة القدرة الاستيعابية للخطوط الالتفافية لتصل إلى 14 مليون برميل يومياً بشكل تراكمي.
الفيدرالي الأمريكي ومخاوف التضخم: معضلة أسعار الفائدة
تكمن العلاقة المباشرة بين قفزة النفط وهبوط أسعار الذهب في ملف التضخم. فالارتفاع المستمر في تكاليف الطاقة ينعكس سريعاً على تكاليف النقل والإنتاج، مما يغذي معدلات التضخم الأساسية ويجبر البنوك المركزية على اتخاذ مواقف متشددة.
وبحسب أداة "FedWatch" التابعة لمجموعة "CME"، يتوقع المتعاملون الآن بنسبة 71% أن يقوم البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل. كما تضع العقود الآجلة لأسعار الفائدة احتمالاً بنسبة 50% لزيادتين أو أكثر بحلول اجتماع ديسمبر المقبل.
وتترقب الأسواق بحذر شديد هذا الأسبوع أحداثاً مفصلية ستحدد الاتجاه القادم للأسواق:
شهادة رئيس الفيدرالي كلفن وارش: يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كلفن وارش شهادته الأولى بشأن السياسة النقدية أمام الكونغرس، حيث سيبحث المستثمرون في كلماته عن إشارات حول مستقبل الفائدة.
البيانات الاقتصادية الأمريكية: تترقب الأسواق صدور بيانات اقتصادية رئيسية تشمل مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، وتقرير مبيعات التجزئة لشهر يونيو.
أداء المعادن الأخرى وحركة العملات العالمية
لم تقتصر الخسائر على أسعار الذهب فحسب، بل امتدت لتشمل بقية المعادن الثمينة:
تراجعت الفضة الفورية بنسبة 3.5% لتصل إلى 57.77 دولاراً للأونصة.
هبط البلاتين بنسبة 1.4% إلى 1607.72 دولاراً.
انخفض البالاديوم بنسبة 1.7% ليستقر عند 1254.94 دولاراً.
أما في سوق العملات، فقد استقر الدولار الأمريكي نسبياً بعد تخليه عن مكاسبه المبكرة ليغلق مؤشره بتراجع طفيف بنسبة 0.15% عند 100.9 نقطة. وفي الوقت ذاته، تراجع الين الياباني أمام الدولار ليسجل 162.08 ين، مما يعيد واضعي السياسات في طوكيو إلى حالة التأهب للتدخل لدعم العملة التي لا تزال تقبع قرب أدنى مستوياتها في 40 عاماً، خاصة بعد تسريبات تفيد بعدم وجود خطط فورية لتعديل توزيع أصول صناديق التقاعد الحكومية اليابانية.
