أسعار الذهب والنفط ترتفع وسط تصاعد توترات مضيق هرمز وترقب بيانات التضخم الأمريكية
شهدت الأسواق العالمية حالة من الترقب والحذر يوم الثلاثاء، حيث سجلت أسعار الذهب والنفط ارتفاعاً ملحوظاً مدفوعة بتصاعد حدة التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، وتحديداً بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب انتظار المستثمرين لبيانات التضخم الأمريكية الحاسمة التي قد ترسم الملامح المقبلة للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (المركزي الأمريكي).
الذهب يتعافى من أدنى مستوياته مع تزايد ترقب التضخم
ارتفعت أسعار الذهب الفورية بنسبة تبلغ 0.6% لتصل إلى 4,023.77 دولاراً للأوقية (الأونصة)، بعد أن كانت قد لامست في وقت سابق من الجلسة أدنى مستوى لها منذ الأول من يوليو عند 3,983.29 دولاراً.
ويأتي هذا التعافي بعد موجة بيع حادة شهدتها الجلسة السابقة تراجع فيها المعدن الأصفر بنحو 3%، وهي أكبر خسارة يومية مئوية له في أكثر من شهر. وتأثر الذهب بالاشتباكات المستمرة بين واشنطن وطهران التي دفعت أسعار النفط إلى مستويات قياسية، مما حد من رغبة المستثمرين في بناء مراكز مالية طويلة الأجل قبل صدور بيانات اقتصادية رئيسية.
ورغم أن الذهب يُعد تاريخياً أداة تحوط تقليدية ضد التضخم، إلا أن احتمالات استمرار الفيدرالي الأمريكي في رفع أسعار الفائدة تضغط بشكل مباشر على المعدن الذي لا يدر عائداً، حيث تزيد الفوائد المرتفعة من جاذبية الأصول الأخرى المدرة للعوائد مثل السندات والدولار.
أداء المعادن النفيسة الأخرى:
الفضة: ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 0.6% لتسجل 57.99 دولاراً للأوقية بعد ملامستها أدنى مستوى في أسبوعين.
البلاتين: تراجع البلاتين بنسبة 0.3% ليصل إلى 1,600.24 دولاراً.
البلاديوم: صعد البلاديوم بنسبة 1.9% ليسجل 1,269.98 دولاراً.
أسعار النفط تقفز إلى أعلى مستوياتها في شهر بسبب الحظر البحري على إيران
في سوق الطاقة، قفزت أسعار الذهب والنفط بشكل متزامن، حيث سجلت أسعار الخام أعلى مستوياتها في أربعة أسابيع. وجاء هذا الارتفاع بعد إعلان الولايات المتحدة إعادة فرض الحصار البحري على إيران وتجدد الهجمات المتبادلة بين واشنطن وطهران، مما أثار مخاوف حادة بشأن إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز الاستراتيجي.
وصعدت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 2.74 دولار، أو ما يعادل 3.29%، لتتداول عند 86.04 دولاراً للبرميل. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.21 دولار، أو 2.83%، ليصل إلى 80.35 دولاراً للبرميل. وبذلك يسجل خام برنت أعلى مستوياته منذ 12 يونيو، في حين وصل الغرب الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ 16 يونيو، متجاوزاً التفاؤل القصير الذي أعقب توقيع مذكرة تفاهم لإنهاء الصراع في 17 يونيو المنصرم والتي لم تدم سوى أسابيع قليلة.
مضيق هرمز تحت التهديد المباشر
تأتي هذه الارتفاعات بعد تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإعادة فرض الحصار واقتراح فرض رسوم بنسبة 20% لتأمين المضيق الذي يمر عبره نحو خمس إمدادات النفط والغاز المسال العالمية. ومما زاد من قلق الأسواق تعرض ناقلتين إماراتيتين لهجوم بصاروخين كروز إيرانيين في المياه الإقليمية العمانية، مما أسفر عن مقتل بحار هندي وإصابة ثمانية آخرين، تزامناً مع انخفاض حركة الناقلات العابرة للمضيق إلى أدنى مستوياتها في شهرين.
وعلى جانب آخر، تراجعت واردات الصين من النفط الخام في شهر يونيو بنسبة حادة بلغت 41.3% لتصل إلى أدنى مستوياتها في ما يقرب من عقد من الزمن، بسبب ضعف الطلب المحلي وقيود التصدير المفروضة على المنتجات المكررة بهدف حماية أمن الطاقة المحلي في ظل الحرب الجارية.
العملات المشفرة تبدي مرونة وسط تجنب المخاطر الجيوسياسية
من جانب آخر، أظهرت سوق العملات المشفرة مرونة ملحوظة في 14 يوليو 2026، حيث استقرت عملة البتكوين (BTC) والعملات البديلة الرئيسية بشكل كبير بعد جلسة تداول شهدت تقلبات واسعة. وجرى تداول البتكوين حول مستوى 62,650 دولاراً، مرتفعة بنسبة تقارب 0.25% خلال الـ 24 ساعة الماضية، في حين استقرت القيمة السوقية الإجمالية لسوق الكريبتو بالقرب من 2.16 تريليون دولار، بإنخفاض طفيف بلغ 0.24%.
ورغم هذا التراجع الطفيف في القيمة السوقية الكلية، سجلت عدة أصول بديلة مكاسب لافتة، مما يبرز وجود نقاط قوة انتقائية في السوق وسط استمرار حالة الحذر والترقب. وقد أدت التوترات الجيوسياسية المتجددة، لاسيما التطورات المحيطة بالوضع الحرج بين الولايات المتحدة وإيران والديناميكيات الأوسع نطاقاً في منطقة الشرق الأوسط، إلى إثارة نزعة العزوف عن المخاطرة (Risk-off) في الأسواق العالمية؛ الأمر الذي دفع البتكوين إلى هبوط سريع خاطف دون مستوى 62,000 دولار في وقت سابق من اليوم قبل أن يبدأ رحلة التعافي. وظلت أحجام التداول مرتفعة، وهو ما يعكس المشاركة النشطة من قبل متداولي العقود الفورية والمشتقات على حد سواء.
تراجع مؤقت للبتكوين دون مستوى 62 ألف دولار يثير التقلبات السعرية
شهدت العملة المشفرة الرائدة تأرجحاً سعرياً واضحاً خلال اليوم، حيث كثفت الأنباء الجيوسياسية من الضغوط البيعية. وتراجعت البتكوين لفترة وجيزة دون مستوى 62,000 دولار، هبوطاً من أعلى مستوياتها الأسبوعية التي سجلتها فوق 64,500 دولار، لتلامس قاعاً مؤقتاً بالقرب من منطقة 61,800 دولار وفقاً لبيانات منصة "CoinMarketCap"، قبل أن تعاود الارتداد مجدداً نحو مستوياتها الحالية القريبة من 62,650 دولار. وعلى الرغم من أن هذه الحركة قلصت بعض المكاسب الأخيرة، إلا أنها استقرت ضمن نطاق سعري متوازن نسبياً خلال الـ 24 ساعة الماضية، بعد أن بلغت ذروتها اليومية بالقرب من 63,300 دولار في التداولات المبكرة.
ويرى المحللون أن هذا التراجع يعود بشكل رئيسي إلى المخاوف المتصاعدة بشأن استقرار منطقة الشرق الأوسط، وتحديداً التقارير المرتبطة بالتوترات الأمريكية الإيرانية والاضطرابات المحتملة في إمدادات ممرات الطاقة العالمية. وعادةً ما تدفع مثل هذه الأحداث المستثمرين إلى تقليص تعرضهم للأصول مرتفعة المخاطر؛ حيث يميل سلوك البتكوين - رغم شيوع فرضية كونه "ذهباً رقمياً" - إلى الارتباط بحركة الأسواق المالية العالمية والسلع الأساسية خلال فترات التصعيد الجيوسياسي الحاد.
وسلط هذا الأداء السعري الضوء على مدى حساسية البتكوين للأنباء الاقتصادية والسياسية الكبرى (Macro Headlines)، وذلك في الوقت الذي يتواصل فيه التبني المؤسسي للعملة المشفرة عبر صناديق الاستثمار المتداولة وخزائن الشركات. واستقرت هيمنة العملة على السوق عند نسبة تقارب 58%، مع بقاء قيمتها السوقية حول مستوى 1.25 تريليون دولار، في حين تجاوز حجم التداول اليومي حاجز الـ 32 مليار دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما يشير إلى توفر مستويات سيولة قوية رغم تقلب الأوضاع.
نزيف التدفقات الخارجة لصناديق البتكوين الفورية الأمريكية
وفي سياق متصل، واجهت صناديق البتكوين الفورية المتداولة في البورصات الأمريكية ضغوطاً تخارجية حادة في تداولات يوم 13 يوليو، حيث سجلت صافي تدفقات خارجة بلغ حوالي 424.7 مليون دولار. وسجل صندوق "IBIT" التابع لشركة بلاك روك (BlackRock) تخارجات بلغت حوالي 185.5 مليون دولار، في حين قاد صندوق "FBTC" التابع لشركة فيديليتي (Fidelity) عمليات الاسترداد بنحو 245.6 مليون دولار. كما ساهم صندوق "GBTC" التابع لشركة غراي سكيل (Grayscale) بتدفقات خارجة إضافية بلغت قيمتها 53.1 مليون دولار، في المقابل سجلت بعض الصناديق الأصغر حجماً مثل صندوق "HODL" التابع لشركة "VanEck" تدفقات داخلة متواضعة.
استقرار الدولار وترقب شهادة رئيس الفيدرالي "كيفين وارش"
استقر مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، متراجعاً بنسبة طفيفة تبلغ 0.09% عند 101.18 نقطة. وفي غضون ذلك، ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى 1.1392 دولار، وصعد الجنيه الإسترليني بنسبة 0.09% إلى 1.3358 دولار.
وتترقب الأسواق بحذر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، إلى جانب الشهادة نصف السنوية الأولى لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد "كيفين وارش" أمام الكونغرس هذا الأسبوع للحصول على إشارات أوضح بشأن مسار التضخم والسياسة النقدية.
وكان عضو مجلس المحافظين بالفيدرالي، كريستوفر والر، قد صرح بأن البنك المركزي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة "في المدى القريب" إذا استمر التضخم بعيداً عن المستهدف البالغ 2%. وتتوقع الأسواق بنسبة تبلغ 76% (مقارنة بـ 57% في الأسبوع الماضي) إمكانية قيام الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل، بل ويرى بعض المحللين أن تسجيل قراءة أعلى من المتوقع للتضخم الأساسي بنسبة 0.3% أو أكثر قد يكون المحفز لرفع الفائدة في وقت مبكر من اجتماع شهر يوليو الجاري.
