تقرير الأسواق العالمية: تصاعد التوترات الجيوسياسية يعيد صياغة حركة الذهب والنفط والعملات
تشهد أسواق المال العالمية حالة من إعادة تقييم المخاطر بعد انهيار الهدنة الهشة بين الولايات المتحدة وإيران وتصاعد حدة النزاع العسكري في الشرق الأوسط. وفي الوقت الذي تسعى فيه الأسواق لاستيعاب تبعات الهجمات المتبادلة وتأثيرها المباشر على إمدادات الطاقة العالمية، عادت مخاوف التضخم والسياسة النقدية المتشددة لتلقي بظلالها على معنويات المستثمرين، مما تسبب في تقلبات حادة شملت السلع الأساسية، العملات الرئيسية، والأصول الرقمية.
الذهب يتراجع تحت وطأة مخاوف الفائدة الصارمة
انخفضت أسعار الذهب خلال تعاملات يوم الخميس مع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، مما أثار مخاوف جديدة من احتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) برفع أسعار الفائدة هذا العام. وقد طغت هذه المخاوف على حالة التفاؤل المؤقتة التي سادت الأسواق مؤخراً إثر تراجع معدلات التضخم.
وسجل الذهب في المعاملات الفورية انخفاضاً بنسبة 0.9% ليصل إلى 4,024.60 دولار للأوقية، في حين تراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم أغسطس بنسبة 0.6% لتستقر عند 4,029.50 دولار للأوقية.
وعلى الرغم من أن أرقام التضخم لشهر يونيو أظهرت تباطؤاً في مؤشرات أسعار المستهلكين والمنتجين بالولايات المتحدة بفضل تراجع تكاليف الطاقة، فإن هذه البيانات لم تعكس بعد التأثيرات الناجمة عن التصعيد العسكري الأخير. ولم تكن كافية لإقناع الأسواق المالية باستبعاد خيار رفع الفائدة؛ حيث لا يزال المتداولون يسعرون احتمالاً بنسبة تقارب 73% لقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر المقبل، وفقاً لبيانات أداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة (CME).
وفي سياق التصريحات الرسمية، أكدت عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، ليزا كوك، استعدادها للتحرك إذا لم يبدأ التضخم في التباطؤ قريباً، بينما شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، على عزمه خفض التضخم دون إعطاء إشارات محددة حول التوجهات القادمة. وتترقب الأسواق حالياً تصريحات كل من رئيسة احتياطي فيدرالي دالاس، لوري لوغان، ونائب رئيس الفيدرالي، فيليب جيفرسون، للحصول على مزيد من الإشارات حول السياسة النقدية.
وفي المعادن النفيسة الأخرى:
تراجعت الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 1.7% لتصل إلى 56.78 دولار للأوقية.
انخفض البلاتين بنسبة 1.3% إلى 1,652.50 دولار.
خسر البلاديوم ما نسبته 1.4% ليتراجع إلى 1,296.29 دولار.
أسواق النفط ومخاطر الإمدادات عبر مضيق هرمز
شهدت أسعار النفط تراجعاً طفيفاً يوم الخميس مع جني الأرباح وتقييم التجار لفرص تعطل الإمدادات عبر مضيق هرمز، بعد جولة من الهجمات الأمريكية على مواقع صواريخ ودفاعات ساحلية إيرانية تلت فرض حصار بحري على الموانئ الإيرانية، ورد طهران باستهداف مواقع عسكرية أمريكية في دول مجاورة.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 58 سنتاً، أو ما يعادل 0.68%، لتصل إلى 84.37 دولار للبرميل، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 18 سنتاً، أو بنسبة 0.23%، ليسجل 79.42 دولار للبرميل. ورغم هذا التراجع الطفيف، تظل العقود قريبة من أعلى مستوياتها في شهر بعد أن مكاسب أسبوعية ناهزت 11%.
ويرى محللو السوق أن الأسعار مرشحة لمواصلة الصعود نحو مستويات تراوح بين 90 و 95 دولار، وربما ملامسة حاجز 100 دولار مجدداً، نظراً لأن مضيق هرمز - الذي يمر عبره نحو خمس تجارة النفط والغاز المسال العالمية - بات يواجه تهديدات مستمرة. وقد انخفض عدد السفن المارة عبر المضيق يوم الأربعاء إلى 7 سفن فقط مقارنة بـ 13 سفينة في اليوم السابق.
وفي جبهة جيوسياسية أخرى، أعلنت الخدمة الأمنية الأوكرانية بالتعاون مع البحرية عن استهداف ناقلتين تتبعان "أسطول الظل" الروسي بطائرات مسيرة في البحر الأسود، مما يضيف مزيداً من التعقيد للمشهد اللوجستي لإمدادات الطاقة عالمياً.
الدولار يتماسك بالقرب من أدنى مستوياته وتراجع توقعات رفع الفائدة في يوليو
استقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة أمام سلة من ست عملات رئيسية، عند مستوى 100.48، ليظل قريباً من أدنى مستوياته منذ منتصف يونيو الماضي. وجاء هذا التراجع مدفوعاً ببيانات التضخم الأمريكية الصادرة مؤخراً، والتي قلصت احتمالات رفع أسعار الفائدة في يوليو الحالي إلى 11% فقط مقارنة بـ 45% في بداية الأسبوع.
ومع ذلك، فإن الاقتصاد الأمريكي يظل أقل عرضة لصدمات الطاقة مقارنة بنظرائه، مما يدعم جاذبية العملة الخضراء كملاذ آمن عند ارتفاع أسعار النفط، وغالباً ما يكون ذلك على حساب اليورو والين الياباني.
وفي أسواق العملات الأجنبية الأخرى:
استقر اليورو عند مستوى 1.1469 دولار، بالتزامن مع مراقبة المستثمرين لارتفاع أسعار الغاز الطبيعي الأوروبي لأعلى مستوياتها منذ مارس.
حافظ الجنيه الإسترليني على مكاسبه بالقرب من أعلى مستوى له في شهرين عند 1.354 دولار وسط تطلعات لاختيار وزير مالية محافظ مالياً في بريطانيا.
تداول الين الياباني بالقرب من أدنى مستوياته في عدة عقود عند 162 مقابل الدولار، مع تركيز المستثمرين على التحركات المحتملة لصندوق الاستثمار المشترك لمعاشات التقاعد الحكومية اليابانية (GPIF) الرامية لزيادة الاستثمارات المحلية.
سوق العملات الرقمية: بيتكوين يترقب قاع الدورة وتجاوز المقاومة الرئيسية
تداولت عملة البيتكوين (BTC) دون مستوى 65,000 دولار بقليل، متأثرة بقرار بنك كوريا الجنوبية برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى 2.75% لمواجهة التضخم الذي بلغ 3.2%.
ومن الناحية الفنية وتحليل البيانات على السلسلة (On-chain)، تشير بيانات منصة "Glassnode" إلى مؤشرات تاريخية تقترب من تشكيل قاع للدورة الحالية. إذ تظهر البيانات تراجع حدة وطأة ضغوط البيع الناتجة عن المستثمرين الذين احتفظوا بعملاتهم لمدد تتراوح بين عام وعامين (والذين اشتروا في القمة السابقة للسنوات الماضية بمستويات تراوح بين 62,800 و 107,000 دولار ويعانون حالياً من خسائر غير محققة).
وتشير التوقعات التحليلية إلى أن تراجع الخسائر المحققة على أساس متوسط حركة 30 يوماً (30D-SMA) يعد إشارة تاريخية واضحة على بدء انتهاء مرحلة التصريف الكبرى في السوق الهابطة. ومع ذلك، تظل نقطة المقاومة الأبرز للثيران متمثلة في متوسط تكلفة حاملي المدى القصير عند مستوى 69,000 دولار، والتي تشكل الحاجز الأساسي لإنعاش المسار الصاعد للعملة الرقمية الأكبر عالمياً.
