أسعار الذهب واستقرار النفط: الأسواق العالمية تحت مجهر توترات هرمز وتلميحات "الفيدرالي" الحذرة
شهدت الأسواق العالمية حالة من الترقب والحذر في تعاملات اليوم الاثنين، حيث وازن المستثمرون بين التصعيد العسكري المستمر في الشرق الأوسط وتأثيره المباشر على إمدادات الطاقة، وبين التلميحات المتزايدة من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) بشأن ضرورة مواصلة رفع أسعار الفائدة لمواجهة الضغوط التضخمية المستمرة.
أسعار الذهب: استقرار نسبي وترقب لسياسات التضخم
حافظت أسعار الذهب على استقرارها خلال تعاملات اليوم، في ظل تقييم المتعاملين للمخاطر الجيوسياسية المتصاعدة وارتباطها بأسعار النفط، بالتوازي مع تصريحات مسؤولي السياسة النقدية الأمريكية.
الذهب الفوري: استقر سعر الأوقية عند مستوى 4,018.75 دولاراً أمريكياً بحلول الساعة 09:11 بتوقيت جرينتش.
العقود الأمريكية الآجلة: سجلت عقود الذهب تسليم أغسطس ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 0.1% لتصل إلى 4,023.20 دولاراً للأوقية.
العلاقة العكسية وضغوط أسعار الفائدة
على الرغم من النظرة التقليدية للذهب كأداة تحوط رئيسية ضد التضخم، إلا أن العلاقة العكسية بين المعدن الأصفر وأسعار الفائدة المرتفعة حدت من مكاسبه الحالية. فالارتفاع المستمر في أسعار النفط يغذي المخاوف التضخمية، مما يعزز التوقعات بالإبقاء على أسعار الفائدة "مرتفعة لفترة أطول"، وهو ما يقلل بدوره من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائداً.
وفي هذا الصدد، انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، "بيث هاماك"، إلى قائمة صناع السياسات المطالبين برفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم العنيد، مما يمهد الطريق لنقاش حاد في الاجتماع المقبل للمجلس بقيادة رئيسه "كيفن وارش". وفقاً لأداة "FedWatch" التابعة لمجموعة "CME"، يسعر المتداولون حالياً احتمالية بنسبة 80% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل، مقارنة بـ 73% في الأسبوع الماضي.
ومع ذلك، تشير توقعات بيوت الخبرة على المدى المتوسط والبعيد (خلال 6 إلى 12 شهراً المقبلة) إلى أن ضعف الدولار المتوقع قد يدعم الذهب ليتجاوز مجدداً حاجز الـ 5,000 دولار للأوقية.
النفط يتخلى عن مكاسبه الصباحية عقب تلميحات دبلوماسية إيرانية
تراجعت أسعار النفط عن أعلى مستوياتها في أكثر من شهر خلال تعاملات اليوم، بعد أن أشارت وزارة الخارجية الإيرانية إلى إمكانية استئناف المفاوضات مع الولايات المتحدة بناءً على المصالح الوطنية.
خام برنت: انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 16 سنتاً أو بنسبة 0.18% لتسجل 87.94 دولاراً للبرميل، بعد أن لامست في وقت سابق أعلى مستوى لها منذ 11 يونيو عند 91.42 دولاراً.
الخام الأمريكي (WTI): تراجع خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 68 سنتاً أو بنسبة 0.82% ليصل إلى 81.81 دولاراً للبرميل، بعد أن سجل أعلى مستوياته منذ 12 يونيو عند 85.39 دولاراً.
أزمة المعابر البحرية ومضيق هرمز
أشار المتحدث باسم الخارجية الإيرانية، إسماعيل بقائي، إلى أن بلاده تلقت مقترحات جديدة عبر وسطاء، وهو ما دفع الأسواق لامتصاص بعض علاوة المخاطر الجيوسياسية. ومع ذلك، لا تزال حركة الشحن عبر مضيق هرمز - الذي يمر عبره نحو 20% من إمدادات النفط العالمية - تشهد تراجعاً حاداً بسبب استمرار العمليات العسكرية المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران.
وقد انخفضت حركة عبور السفن في المضيق يوم الأحد إلى 4 سفن فقط مقارنة بـ 8 سفن في اليوم السابق، وسط تقارير عن تعرض ناقلات لانفجارات وحرائق بالقرب من السواحل العمانية. وتضغط طهران على الحوثيين لإغلاق ممر البحر الأحمر في حال استهداف البنية التحتية للطاقة الإيرانية، مما يهدد بتعميق أزمة الإمدادات العالمية.
سوق العملات: استقرار الدولار والإسترليني يترقب التغيير السياسي
استقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الخضراء مقابل سلة من ست عملات رئيسية، عند مستوى 100.72 بتراجع طفيف قدره 0.1%. وتسيطر حالة من الحذر على تداولات العملات الأجنبية بانتظار اتضاح الرؤية الجيوسياسية في الشرق الأوسط وتوجهات السياسة النقدية الأمريكية لعام 2026.
الجنيه الإسترليني والتشكيل الوزاري الجديد
ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.13% ليصل إلى 1.3470 دولار، تزامناً مع استعداد آندي بورنهام لتولي منصب رئيس الوزراء خلفاً لكير ستارمر. وتركز الأسواق بشكل أساسي على هوية المستشار القادم للخزانة البريطانية، وسط توقعات قوية تمنح الأفضلية لـ "شبانا محمود"، الشخصية التي توصف بالاعتدال، مما يدعم الأصول البريطانية على المدى القصير رغم التحديات المالية الصعبة التي قد تفرض زيادات ضريبية مستقبلاً لتغطية خطط الإنفاق الاجتماعي.
تحركات العملات الأخرى
اليوان الصيني: ارتفع الدولار بشكل طفيف بنسبة 0.17% مقابل اليوان في المعاملات الخارجية ليصل إلى 6.7663، بعد قرار بكين الإبقاء على أسعار الفائدة القياسية دون تغيير للشهر الرابع عشر على التوالي.
الين الياباني: استقر الدولار عند 162.34 ين في تداولات اتسمت بسيولة ضعيفة نظراً لعطلة "يوم البحر" الرسمية في اليابان.
سوق العملات الرقمية: تراجع البيتكوين دون مستويات الـ 64 ألف دولار
شهدت سوق الأصول المشفرة تصحيحاً سعرياً تجاوز مجرد جني الأرباح الروتيني، متأثراً بالضغوط المشتركة الناجمة عن اضطرابات أسواق الطاقة وموجة البيع الأخيرة في قطاع التكنولوجيا المرتبط بالذكاء الاصطناعي نهاية الأسبوع الماضي.
البيتكوين (Bitcoin): هبط سعر العملة الرقمية الأكبر بنسبة 1.3% خلال اليوم لتتداول عند مستويات 63,900 دولار، وإن كانت لا تزال تحتفظ بمكاسب أسبوعية تقارب 2%.
الإيثيريوم (Ethereum): انخفضت بنسبة 1.1% لتستقر عند مستوى 1,850 دولار.
العملات البديلة: سجلت عملة بينانس (BNB) تراجعاً بنسبة 0.8% لتصل إلى 564 دولار، في حين استقرت عملة ريبل (XRP) عند 1.09 دولار، وسجلت دوجكوين (Dogecoin) التراجع الأعمق ضمن العملات الرئيسية بنسبة 1.4%.
