أسعار الذهب والنفط اليوم: التصعيد الجيوسياسي يرفع الطاقة ويضغط على الملاذات الآمنة
شهدت الأسواق المالية العالمية تحركات حادة اليوم الخميس؛ حيث تراجعت أسعار الذهب بينما واصلت أسعار النفط مكاسبها لليوم الخامس على التوالي. يأتي هذا الأداء المتباين في ظل تفاقم الصراع في منطقة الشرق الأوسط، وما ترتب عليه من ارتفاع أسعار الطاقة التي جددت المخاوف بشأن الضغوط التضخمية، مما عزز التوقعات بصلابة موقف الفيدرالي الأمريكي واستمرار السياسة النقدية المتشددة.
تراجع أسعار الذهب تحت ضغط عائدات السندات وتوقعات الفائدة
سجلت أسعار الذهب المعاملات الفورية تراجعًا بنسبة 0.9% لتصل إلى 4,091.24 دولارًا للأونصة، بعد أن كانت قد سجلت أعلى مستوياتها منذ السابع من يوليو عند 4,165.87 دولارًا في جلسة الأربعاء. كما انخفضت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم أغسطس بنسبة 1.4% لتستقر عند 4,093.80 دولارًا.
وتُظهر تحركات السوق دفاعًا مستميتًا من قبل المستثمرين عن مستوى الدعم المحوري عند 4,000 دولار. ومع ذلك، يرى محللون اقتصاديون أن الاستمرار في تسجيل أسعار نفط مرتفعة بالتوازي مع أفق الفائدة الأعلى لفترة أطول "Higher-for-Longer" تجعل المعدن الأصفر عرضة لضغوط هبوطية إضافية قد تدفعه نحو مستوى 3,900 دولار خلال الأيام القادمة.
احتمالات رفع الفائدة الأمريكية ترتفع مجددًا
أدى ارتفاع أسعار الطاقة إلى زيادة القلق لدى صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن استمرار التضخم:
توقعات شهر سبتمبر: وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حاليًا احتمالاً بنسبة 78% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، مقارنة بـ 68% يوم الأربعاء.
توقعات شهر يوليو: ارتفعت احتمالات رفع الفائدة في اجتماع يوليو إلى 31.5%، مقارنة بـ 10.7% فقط قبل أسبوع.
عادةً ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة إلى تقليل جاذبية الذهب الذي لا يقدم عائدًا مقارنة بالأصول الاستثمارية الأخرى.
قفزة في أسعار النفط مع تصاعد المخاطر في مضيق هرمز
على الجانب الآخر، صعدت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في أكثر من شهر نتيجة المخاوف المتزايدة من تعطل إمدادات الطاقة العالمية عبر خطوط الملاحة الرئيسية.
خام برنت: ارتفع بنسبة 4% (ما يعادل 3.80 دولارًا) ليصل إلى 97.87 دولارًا للبرميل، وهو المستوى الأعلى منذ 3 يونيو.
خام غرب تكساس الوسيط (WTI): صعد بنسبة 3.2% (ما يعادل 2.80 دولارًا) ليبلغ 89.63 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى له منذ 11 يونيو.
تصعيد جيوسياسي يهدد الإمدادات العالمية
تعود هذه الارتفاعات الحادة إلى تطورات ميدانية متسارعة:
إغلاق مضيق هرمز: أعلن الحرس الثوري الإيراني أن المضيق أصبح تحت سيطرته بالكامل و"مغلق تمامًا" أمام حركة الناقلات غير المنسقة، عقب اشتعال النيران في ناقلة نفط بكتل مائية قبالة سواحل عمان.
استهداف ناقلات النفط: أعلنت جماعة الحوثي استهداف ناقلتي نفط سعوديتين في إطار فرض إغلاق بحري، مما يهدد بإنشاء نقطة اختناق ثانية لإمدادات النفط العالمية.
ضربات متواصلة وتصعيد كلامي: أكمل الجيش الأمريكي ليلته الثانية عشرة على التوالي من الضربات في إيران، بينما حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من تدمير بنيات تحتية إيرانية رداً على أي استهداف للناقلات.
أداء الدولار الأمريكي والمعادن النفيسة الأخرى
رغم ارتفاع مخاوف التضخم، شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) استقرارًا نسبياً مع تراجع طفيف بنسبة 0.03% ليتداول عند 101.14 / 101.13 نقطة، في حين ارتفع اليورو بنسبة 0.01% إلى 1.1408 دولار.
ويأتي هذا الاستقرار الحذر للدولار في ظل ورود تقارير عن مقترحات لهدنة لمدة 10 أيام قيد التفاوض في الكواليس، مما يدفع الأسواق للترقب والحد من الارتفاع المفرط للعملة الأمريكية. وفي أوروبا، من المتوقع أن يثبت البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في اجتماعه اليوم، مع ترك الباب مفتوحًا لزيادة محتملة في سبتمبر.
ختاما تظل أسواق الطاقة والأسواق المالية في حالة تأهب قصوى؛ حيث يلقي الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط بظلاله على استقرار الأسعار العالمية. وبينما يوفر قفز النفط دعمًا مستمرًا لمخاوف التضخم، يجد الذهب نفسه بين فكي الملاذ الآمن من جهة، وضغوط الفائدة الأمريكية المرتفعة من جهة أخرى، مما يجعل مستويات 4,000 دولار و3,900 دولار للذهب محط أنظار المتداولين خلال الجلسات القادمة.
