العملات الرقمية بين عودة التدفقات المؤسسية وضغوط الأسواق العالمية... هل يستمر التعافي؟
شهد سوق العملات الرقمية خلال الأسبوع حالة من التماسك الحذر، بعدما نجح البيتكوين والإيثيريوم والريبل في التعافي من القيعان التي سُجلت خلال النصف الثاني من شهر يونيو. وجاء هذا التحسن مدعوماً بعودة جزء من السيولة المؤسسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة، بالتزامن مع تحسن شهية المخاطرة في بداية الأسبوع.
ولكن عادت التوترات المتعلقة بالملف الإيراني والمخاوف من التعريفات الجمركية الأمريكية لتضغط على الأسواق. وتخشى الأسواق من أن تؤدي الرسوم الجديدة إلى زيادة الضغوط التضخمية، ما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لمدة أطول. وتمثل هذه البيئة تحدياً للأصول عالية المخاطر، ومن ضمنها العملات الرقمية، لأنها ترفع جاذبية الدولار والسندات مقارنةً بالأصول التي لا تقدم عائداً ثابتاً.
التحليل الفني
البيتكوين BTC/USD
يتداول البيتكوين على إطار الأربع ساعات بالقرب من 65,379 دولاراً، محافظاً على تحركه داخل قناة سعرية صاعدة تشكلت بعد انتهاء موجة الهبوط السابقة. ويظهر الرسم البياني نجاح السعر في الانتقال من قناة هابطة إلى هيكل صاعد يعتمد على تكوين قمم وقيعان أعلى.
ولا تزال النظرة الفنية متوسطة المدى إيجابية، نظراً إلى بقاء السعر أعلى المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة، والذي يتحرك بالقرب من 62,875 دولاراً. ويعكس ذلك احتفاظ المشترين بالسيطرة النسبية، رغم التراجع الأخير من مستويات المقاومة.
وصل البيتكوين خلال موجة الصعود الأخيرة إلى منطقة 67,250 دولاراً، بالتزامن مع الاقتراب من الحد العلوي للقناة، لكنه لم يتمكن من تثبيت التداول فوقها. وأدى ظهور عمليات جني الأرباح إلى عودة السعر باتجاه خط المنتصف، قبل أن يحاول الاستقرار مجدداً أعلى 65,000 دولار.
يظهر مؤشر MACD تقاطعاً سلبياً مع انتقال الأعمدة إلى المنطقة الحمراء، ما يعكس تباطؤ الزخم الصاعد وارتفاع احتمالات استمرار التصحيح على المدى القصير. ومع ذلك، لا يشكل هذا التطور إشارة مؤكدة إلى انعكاس الاتجاه طالما بقي السعر داخل القناة الصاعدة.
يمثل مستوى 64,230 دولاراً الدعم الأول والأكثر أهمية في المرحلة الحالية، لأن الثبات فوقه يحافظ على فرصة استكمال الاتجاه الصاعد. وفي حال كسره، ينتقل التركيز إلى المنطقة الممتدة بين المتوسط المتحرك عند 62,875 والدعم الأفقي عند 62,256، يليها الدعم الرئيسي عند 60,714 دولاراً.
أما على الجانب الصاعد، فتقع المقاومة الأولى عند 67,250 دولاراً. وسيحتاج السعر إلى اختراقها بإغلاق واضح على إطار الأربع ساعات لتأكيد استعادة الزخم وفتح الطريق نحو منطقة العرض الممتدة تقريباً بين 68,000 و69,000 دولار.
وبالتالي، يبقى السيناريو الإيجابي قائماً طالما حافظ البيتكوين على مستوى 64,230، بينما قد يؤدي كسره إلى تعميق التصحيح نحو 62,875–62,256 دولاراً. أما العودة فوق 67,250 فستعزز احتمالات استكمال الاتجاه الصاعد.
الإيثيريوم ETH/USD
يتداول الإيثيريوم بالقرب من 1,893 دولار داخل قناة سعرية صاعدة واضحة على إطار الأربع ساعات، بعدما نجح سابقاً في الخروج من القناة الهابطة والتحول إلى سلسلة من القمم والقيعان الصاعدة.
ويحتفظ الاتجاه متوسط المدى بطابعه الإيجابي، إذ يتحرك السعر أعلى المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة الموجود عند 1,754 دولار. كما ساهمت التدفقات الإيجابية إلى صناديق الإيثيريوم في دعم التعافي، إلا أن قوة الشراء لم تكن كافية حتى الآن لاختراق المقاومة المهمة عند 1,950 دولاراً.
اختبر السعر مستوى 1,950 دولاراً أكثر من مرة، لكنه واجه عروض بيع دفعته إلى التصحيح باتجاه الحد السفلي للقناة الصاعدة.
ويظهر ارتداد السعر من المنطقة القريبة من 1,870–1,880 دولاراً وجود طلب عند الحد السفلي للقناة. لكن مؤشر MACD ما زال يعكس ضعفاً في الزخم، بعدما تشكل تقاطع سلبي واتسعت الأعمدة الحمراء، ما يعني أن السعر قد يحتاج إلى فترة من التماسك قبل استئناف الصعود.
يمثل النطاق الواقع بين 1,870 و1,880 دولاراً الدعم الأول، يليه المستوى الأفقي عند 1,830. وسيؤدي كسر هذا المستوى إلى إضعاف هيكل القناة الصاعدة، ما قد يفتح الطريق نحو المنطقة المهمة عند 1,750 دولاراً، حيث يلتقي المتوسط المتحرك لـ200 فترة مع دعم أفقي رئيسي.
أما المقاومة الرئيسية فتقع عند 1,950 دولاراً. وفي حال نجاح السعر في اختراقها والثبات فوقها، فقد تمتد الحركة نحو المستوى النفسي عند 2,000 دولار، ثم إلى الحد العلوي لمنطقة العرض بالقرب من 2,035 دولاراً.
ويظل السيناريو الصاعد قائماً طالما حافظ الإيثيريوم على مستوى 1,830، بينما يمثل اختراق 1,950 شرطاً رئيسياً للانتقال إلى موجة صاعدة جديدة. أما كسر 1,830 دولاراً فقد يحول التصحيح المحدود إلى موجة أعمق باتجاه المتوسط المتحرك لـ200 فترة.
الريبل XRP/USD
يتداول الريبل بالقرب من 1.1120 دولار داخل قناة صاعدة على إطار الأربع ساعات، لكنه يظهر أداءً أضعف نسبياً من البيتكوين والإيثيريوم، بعد فشله في الاستقرار داخل منطقة العرض الممتدة تقريباً بين 1.1530 و1.1650 دولار.
واجه السعر ضغطاً بيعياً واضحاً من هذه المنطقة، ما أدى إلى كسر مستوى 1.1262 دولار والعودة باتجاه المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة، الموجود بالقرب من 1.0972 دولار. وشكل المتوسط حتى الآن دعماً ديناميكياً ساعد السعر على الارتداد، لكنه لا يزال بحاجة إلى استعادة المستويات المكسورة لتأكيد عودة المشترين.
ويعكس مؤشر MACD استمرار ضعف الزخم، بعد ظهور تقاطع سلبي وانتقال الأعمدة إلى المنطقة الحمراء. ولذلك فإن الارتداد الحالي يحتاج إلى تأكيد من خلال اختراق المقاومة القريبة، وإلا فقد يبقى مجرد تصحيح محدود داخل موجة الهبوط الأخيرة.
يمثل المتوسط المتحرك عند 1.0972 دولار الدعم الأول، يليه المستوى الأفقي عند 1.0875. ويعد هذا النطاق مهماً جداً للمحافظة على القناة الصاعدة، لأن كسره قد يفتح الطريق نحو الدعم الأعمق عند 1.0500 دولار.
أما المقاومة الأولى فتقع عند 1.1262 دولار، يليها نطاق العرض بين 1.1530 و1.1650 دولار، ثم المستوى الرئيسي عند 1.1850 دولار. وسيحتاج الريبل إلى اختراق منطقة العرض والثبات فوقها لتأكيد استعادة الاتجاه الصاعد وتعزيز فرص الوصول إلى مستويات أعلى.
وبالتالي، فإن بقاء السعر فوق 1.0972–1.0875 دولار يحافظ على فرصة التعافي، بينما سيؤدي كسر هذه المنطقة إلى الإضرار بالبنية الصاعدة. أما العودة فوق 1.1262 دولار فستكون الإشارة الأولى على استعادة الزخم، قبل محاولة اختبار 1.1530–1.1650 دولار.
تحافظ العملات الرقمية الرئيسية على بنية فنية إيجابية بحذر على إطار الأربع ساعات، بعدما نجح البيتكوين والإيثيريوم والريبل في التحرك داخل قنوات صاعدة والبقاء أعلى المتوسط المتحرك لـ200 فترة. لكن رفض الأسعار من مستويات المقاومة، بالتزامن مع التقاطعات السلبية على مؤشر MACD، يكشف عن تراجع واضح في قوة الزخم قصير الأجل.
خلال المرحلة المقبلة، يحتاج السيناريو الصاعد إلى استعادة البيتكوين مستوى 67,250 دولاراً، واختراق الإيثيريوم مستوى 1,950 دولاراً، وعودة الريبل فوق 1.1262 دولار. أما كسر الحدود السفلية للقنوات الصاعدة والدعوم المحورية فقد يحول الحركة الحالية من جني أرباح طبيعي إلى تصحيح أعمق.
ولذلك، تبقى إدارة المخاطر وانتظار تأكيد الاختراق أو الكسر أكثر أهمية من ملاحقة الحركة السعرية، خصوصاً في ظل تقلب التدفقات المؤسسية وحساسية العملات الرقمية لأي تغير مفاجئ في شهية المخاطرة العالمية.
