أسعار الذهب والنفط اليوم: كيف أدت التهدئة الجيوسياسية وتراجع الدولار إلى إعادة رسم خريطة الأسواق؟
شهدت الأسواق المالية العالمية تحولات دراماتيكية في مستهل التعاملات الأسبوعية، حيث أدت مؤشرات التهدئة الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى انخفاض حاد في أسعار النفط بنسبة تجاوزت 6%، مما خفف من حدة المخاوف التضخمية وتوقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القريب.
وقد انعكس هذا التراجع التضخمي وتراجع أسعار الطاقة بشكل إيجابي ومباشر على سوق المعادن الثمينة، حيث استغلت أسعار الذهب والنفط هذا التباين ليتألق المعدن الأصفر صاعداً بأكثر من 1%، مدعوماً بهبوط مؤشر الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد السندات.
ارتفاع أسعار الذهب فوق مستويات 4,100 دولار للأنصة
سجلت أسعار الذهب مكاسب ملحوظة في المعاملات الفورية، حيث قفز السجل الفوري للذهب بنسبة 1.3% ليصل إلى 4,103.59 دولار للأنصة (بحلول الساعة 07:23 بتوقيت جرينتش). كما صعدت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.9% لتسجل 4,106.00 دولار.
العوامل الداعمة لارتفاع الذهب:
هبوط مؤشر الدولار الأمريكي (.DXY): تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.3% ليستقر عند مستويات 101.21، مما جعل المعادن المقومة بالدولار أقل تكلفة لحائزي العملات الأخرى.
انخفاض ضغوط التضخم: هبوط النفط خفف من المخاوف من استمرار التضخم المرتفع، مما قيد التوقعات باتخاذ الفيدرالي الأمريكي سياسات تشديدية متطرفة.
تراجع تكلفة الفرصة البديلة: يُعد الذهب أصلاً لا يدر عائداً، وبالتالي فإن تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة يزيد من جاذبيته الاستثمارية مقارنة بالأصول الأخرى.
التحليل الفني للذهب: تشير التحليلات الفنية إلى أن الذهب استقر بنجاح حول مستوى الدعم الرئيسي عند 4,038 دولاراً ونشط منه بقوة، مع وجود اختبار مرتقب لمستوى المقاومة التالي عند 4,117 دولاراً للأنصة.
تراجع حاد في أسعار النفط عقب تعليق الضربات العسكرية
في المقابل، شهدت أسعار النفط تراجعاً كبيراً بعد أن أوقفت الولايات المتحدة وإيران الضربات المتبادلة خلال عطلة نهاية الأسبوع، بعد أسبوعين من التصعيد العسكري، مما أنعش الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي يُعيد الاستقرار لسلاسل الإمداد وملاحة السفن عبر مضيق هرمز.
تحركات خامات النفط الرئيسية:
خام برنت: هبطت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 6.20 دولار (أو 6.4%) لتسجل 90.58 دولار للبرميل، بعد أن تراجعت مؤقتاً تحت مستوى الدعم الحرج عند 90 دولاراً.
خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI): تراجع بمقدار 5.80 دولار (أو 6.5%) ليصل إلى 83.51 دولار للبرميل.
يأتي هذا الانخفاض الحاد بعد أن بلغت أسعار خام برنت مستويات 100 دولار للبرميل خلال ذروة التوترات التي هددت حركة الشحنات عبر مضيق هرمز ومضيق باب المندب بالبحر الأحمر.
حركة الملاحة في المضايق البحرية: تعافٍ بطيء ومحفوف بالحرص
رغم تعليق العمليات العسكرية، تشير بيانات شحن البضائع (Kpler) إلى أن حركة الناقلات عبر مضيق هرمز لا تزال محدودة للغاية، حيث عبرت أقل من 10 سفن تجارية يومياً خلال عطلة نهاية الأسبوع.
ويرى المحللون أن أي تعافٍ في تدفقات الملاحة عبر المضيق سيكون بطيئاً وجزئياً؛ نظراً لرغبة شركات الشحن في الحصول على ضمانات أمنية أقوى قبل الدفع بسفنها في هذه المناطق الحساسة. كما تلقت حركة الملاحة عبر باب المندب ضربة إضافية إثر استهداف منشآت نفطية على ساحل البحر الأحمر.
ترقب اجتماع الفيدرالي الأمريكي وتوقعات أسعار الفائدة
تتجه أنظار المستثمرين عالمياً نحو اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (Federal Reserve) المقرر انعقاده في 28-29 يوليو، حيث تُجمع التوقعات على الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في هذا الاجتماع.
قراءة في أداة "FedWatch" من مجموعة CME:
اجتماع يوليو: تتوقع الأسواق بنسبة كبيرة تثبيت الفائدة، مع تراجع احتمالية الرفع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 33.7% مقارنة بـ 37.4% نهاية الأسبوع الماضي.
اجتماع سبتمبر: تسعر الأسواق بنسبة 74% إمكانية اتخاذ قرار برفع أسعار الفائدة في سبتمبر، اعتماداً على مسار البيانات الاقتصادية والتضخمية القادمة.
تحركات العملات الرئيسية والأصول الرقمية
أدى انخفاض المخاطر الجيوسياسية وهبوط النفط إلى انخفاض الدولار أمام معظم العملات الرئيسية والعملات المشفرة:
الين الياباني (USD/JPY): تراجع الدولار بنسبة 0.2% ليصل إلى مستوى 163.585 ين.
اليورو (EUR/USD): ارتفع اليورو بنسبة 0.3% لتسجل القراءة 1.1403 دولار.
الجنيه الإسترليني (GBP/USD): صعد الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% إلى مستوى 1.3352 دولار.
البيتكوين (Bitcoin): سجلت ارتفاعاً بنسبة 1.0% لتصل إلى 65,286.74 دولار.
الإيثريوم (Ether): صعدت بنسبة 1.7% لتستقر عند 1,945.22 دولار.
ختاما تظل العلاقة بين أسعار الذهب والنفط وثيقة الارتباط في المرحلة الحالية بالتطورات الجيوسياسية ومدى استدامة التهدئة في الشرق الأوسط. بينما يستفيد الذهب من انخفاض الدولار وانحسار ضغوط الفائدة على المدى القريب، يظل مسار النفط محكوماً بالدبلوماسية ومدى استعادة الملاحة لسلامتها عبر الممرات المائية الحيوية.
