ملخص الجلسة الأمريكية - الإثنين 27 يوليو 2026
الإغلاق على 23:00 بتوقيت القاهرة عند إغلاق نيويورك
انهيار حاد في أسعار النفط عقب التهدئة بين واشنطن وطهران يدعم ارتفاع داو جونز، بينما تراجع ناسداك واستقر S&P 500 بضغط من قطاع أشباه الموصلات.
تقييم السيناريو السابق
تحقق سيناريو نشرة الجلسة الأوروبية؛ حيث واصلت أسعار النفط انخفاضها الحاد وسجلت الخسائر الأكبر منذ أشهر، بينما حافظت أسواق الأسهم الأمريكية على مكاسبها في المؤشرات الدفاعية (داو جونز) واستقر مؤشر S&P 500، في حين حدت ضغوط قطاع الرقائق من مكاسب مؤشرات التكنولوجيا.
المحرك الرئيسي
كان المحرك الأساسي لتدفقات السيولة هو الإعلان الرسمي عن الالتزام بالتهدئة ووقف العمليات العسكرية المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران، مما أدى إلى بدد علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسواق الطاقة، فانهارت أسعار الخام وانخفضت التوقعات التضخمية على المدى القريب.
حركة الأسواق
السلع والطاقة: انهارت أسعار النفط مع انحسار التوترات الإقليمية ومخاوف اضطراب الإمدادات؛ حيث تراجع خام برنت (Brent) بنسبة 11.27% ليغلق عند 85.87 دولارًا للبرميل، بينما هبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 8.31% ليغلق عند مستوى 81.88 دولارًا للبرميل.
العوائد: تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 8 نقاط أساس لتستقر عند 4.63% إثر انخفاض التوقعات التضخمية المصاحبة لهبوط أسعار الطاقة.
الدولار: استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند مستوى 101.51 نقطة بزيادة طفيفة بلغت 0.05%، متداولًا في نطاق عرضي ضيق مع انحسار الطلب عليه كملاذ آمن.
الأسهم: أظهرت المؤشرات تباينًا؛ إذ صعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJI) بنسبة 0.51% (+266 نقطة) ليغلق عند 52,210.08 نقطة مستفيدًا من انخفاض تكاليف الإنتاج وهبوط العوائد. في المقابل، تراجع مؤشر ناسداك 100 (NDX) بنسبة 0.32% ليغلق عند 28,039.21 نقطة بضغط هبوط سهم إنفيديا (NVDA) بنسبة 5.0% إلى 196.52 دولارًا وتراجع إس كيه هاينكس بنسبة 7.5% وسط مخاوف قيود تجارية محتملة. كما أغلق مؤشر S&P 500 على استقرار إيجابي طفيف بنسبة +0.02% عند 7,413.18 نقطة.
الذهب والعملات المشفرة: ارتفع الذهب الفوري (GC=F) بنسبة 0.30% ليغلق عند 4,083.10 دولارًا للأونصة، في ظل التوازن بين إزالة المخاطر الجيوسياسية وترقب قرار الاحتياطي الفيدرالي والطلب الفيزيائي القوي. وعلى جانب الأصول المشفرة، تراجعت عملة البيتكوين (BTC) بنسبة 0.65% لتسجل 64,917.69 دولارًا.
هل تغير شيء؟
نعم، انحسرت علاوة المخاطر الجيوسياسية بشكل حاد في أسواق النفط، مما خفف الضغوط التضخمية بشكل مؤقت، لكن الصورة الكلية للأسواق تظل في حالة ترقب وانضباط انتظارًا لمحطات إعادة التسعير الفعالة خلال الأسبوع (اجتماع الفيدرالي وأرباح شركات التكنولوجيا الكبرى).
السيناريو الأساسي
السيناريو الأساسي: تداول عرضي لمؤشر S&P 500 بين مستويات $7,390$ و $7,435$ نقطة، واستمرار تداول خام WTI أسفل مستوى $83.50$ دولارًا، مع استقرار مؤشر الدولار دون مستوى 101.80 نقطة.
شرط إبطال السيناريو: إغلاق مؤشر S&P 500 دون مستوى 7,370 نقطة، أو ارتداد خام WTI وتجاوزه مستوى 85.00 دولارًا للبرميل في حال حدوث أي تصريحات تصعيدية مفاجئة.
