ترقب قرار الفيدرالي الأمريكي: ارتفاع أسعار الذهب والنفط وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط
شهدت الأسواق المالية العالمية حالة من الترقب والحذر خلال تعاملات يوم الأربعاء، حيث ارتفعت أسعار الذهب والنفط بالتوازي مع استقرار أداء الدولار الأمريكي، وسط حبس أنفاس المستثمرين انتظاراً لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) بشأن أسعار الفائدة والمؤتمر الصحفي لرئيسه كيفن وارش.
وتزامن هذا الترقب النقدي مع اشتعال الجبهة الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط وتراجع مخزونات النفط الأمريكية، مما ألقى بظلاله على تقلبات الأصول المالية المختلفة من سلع وعملات ومشتقات رقمية.
الذهب يتماسك فوق حاجز 4000 دولار وسط عمليات شراء عند الانخفاض
سجلت أسعار الذهب ارتفاعاً طفيفاً مدعومة بعمليات شراء فنية عند المستويات المنخفضة (Dip-buying)، حيث واصل المعدن الأصفر الحفاظ على مستوياته الثابتة حول الحاجز النفسي الهام البالغ 4,000 دولار للأونصة.
الذهب الفوري (Spot Gold): ارتفع بنسبة 0.22% ليصل إلى 4,036.09 دولار للأونصة بحلول الساعة 09:08 بتوقيت جرينتش.
العقود الأمريكية الآجلة للذهب: استقرت تسليم شهر أغسطس عند 4,037.3 دولار للأونصة.
وقد تحددت مستويات التداول المفتاحية للمعدن النفيس على النحو التالي:
الدعم النفسي الرئيسي: يستقر عند 4,000 دولار للأونصة.
أدنى مستوى في عام 2026: يقف عند 3,941 دولار للأونصة.
المستهدف التوسعي: يتجاوز مستوى 4,100 دولار للأونصة في حال اتجاه الفيدرالي نحو التيسير النقدي.
ويعزى هذا التماسك إلى توقعات الأسواق بإمكانية تثبيت أسعار الفائدة في اجتماع اليوم، إضافة إلى المتابعة الحثيثة للمسارات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران.
سيناريوهات قرار الفيدرالي وتأثيرها على المعدن النفيس
تتجه الأنظار إلى الإعلان الرسمي لسياسة الفيدرالي النقدية المتوقع في تمام الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش، يليه المؤتمر الصحفي لكيفن وارش في الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش.
تشير توقعات المتعاملين عبر أداة (CME FedWatch Tool) إلى:
التثبيت: نسبة 69% ترجح الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير.
الرفع: نحو 31% من المتعاملين يرجحون زيادة بمقدار 25 نقطة أساس.
توقعات سبتمبر: تسعر الأسواق احتمالاً بنسبة 77\% لرفع الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل.
ويرى محللون أن أي نبرة تشددية (Hawkish) من المركزي الأمريكي قد تفتح الباب لاختبار مستويات متدنية جديدة لعام 2026 عند 3,941 دولار، بينما قد يدفع أي توجه تيسيري (Dovish) أسعار البوليو إلى الاختراق متجاوزة مستوى 4,100 دولار.
وعلى صعيد التوقعات طويلة المدى، خفض بنك "كوميرزبانك" (Commerzbank) توقعاته لسعر الذهب بنهاية العام إلى 4,500 دولار للأونصة، في حين يتوقع وصول الفضة إلى 67 دولاراً للأونصة بحلول نهاية العام.
قفزة في أسعار النفط بـ 3% إثر ضربات عسكرية وتوترات مضيق هرمز
شهدت أسواق الطاقة قفزة حادة تجاوزت 3\% لأسعار الخام، نتيجة لتصاعد العمليات العسكرية والتخوف من اضطراب إمدادات النفط العالمية:
خام برنت (Brent): ارتفع بمقدار 3.04 دولار بنسبة 3.6\% ليصل إلى 87.13 دولار للبرميل بحلول الساعة 08:24 بتوقيت غرينتش.
خام غرب تكساس الوسيط (WTI): ارتفع بمقدار 2.80 دولار بنسبة 3.5\% ليصل إلى 82.06 دولار للبرميل.
الأسباب المباشرة لارتفاع النفط:
الضربات الجوية المشتركة: نفذت القوات الأمريكية والسعودية ضربات على جماعات مدعومة من إيران في العراق، رداً على هجمات بطائرات مسيرة استهدفت منشآت نفطية سعودية، وجاء ذلك عقب إحباط هجوم إيراني مفاجئ على القوات الأمريكية بالمنطقة.
استمرار أزمة مضيق هرمز: استبعدت طهران المقترح العُماني للإدارة الإقليمية المشتركة لمضيق هرمز، مما أضعف آمال الحل الدبلوماسي للأزمة التي تعطل حركة التجارة في الخليج منذ أشهر.
تراجع المخزونات الأمريكية: كشفت بيانات معهد البترول الأمريكي (API) عن انخفاض مخزونات الخام بمقدار 3.3 مليون برميل للأسبوع الممتد حتى 24 يوليو، بانتظار البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة (EIA).
توجه تحالف "أوبك+": أفادت مصادر صحفية بأن التحالف يتجه لإيقاف زيادة الإنتاج مؤقتاً لمدة ثلاثة أشهر بدءاً من أكتوبر القادم.
ويرى الخبراء أن أسعار خام برنت ستواصل التذبذب ضمن نطاق بين 80 و100 دولار للبرميل في المدى القريب، مع وضع حد أدنى للأسعار عند مستويات 80 دولاراً حتى في حالات التهدئة الجزئية.
أداء الدولار الأمريكي وسوق العملات الأجنبية
توقف صعود الدولار الأمريكي لالتقاط الأنفاس لكنه ظل قريباً من أعلى مستوياته في شهر قبل صدور قرار الفيدرالي:
مؤشر الدولار (DXY): تراجع بنسبة طفيفة 0.08% ليصل إلى 101.33 نقطة، بعد أن سجل يوم الثلاثاء أعلى مستوياته منذ 25 يونيو عند 101.63 نقطة.
اليورو (EUR/USD): ارتفع بنسبة 0.09\% إلى 1.1395 دولار محاولاً التعافي من أدنى مستوياته في شهر.
الجنيه الإسترليني (GBP/USD): ارتفع بنسبة 0.06% إلى 1.3298 دولار لكنه يظل قرب أدنى مستوياته منذ الأول من يوليو.
وتتجه التوقعات أيضاً نحو إبقاء كل من بنك إنجلترا وبنك اليابان على معدلات الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع، مع التحذير من المخاطر التضخمية.
البيتكوين يتألق بدعم السياسة النقدية والتدفقات المؤسسية
حقق سوق العملات المشفرة مكاسب ملحوظة بقيادة عملة بيتكوين (Bitcoin)، استجابةً لتحسن ظروف السيولة ومؤشرات تيسيرية متعلقة بمسار الفائدة لعام 2026. وتعود هذه المكاسب إلى عدة عوامل رئيسية:
تراجع عوائد السندات: انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مما خفف الضغط على الأصول التي لا تدفع عوائد.
التدفقات المؤسسية: استمرار التدفقات المالية الإيجابية عبر صناديق البيتكوين الفورية (Spot ETFs).
تصفية المراكز القصيرة: حدوث موجة تصفية للمراكز القصيرة (Short Squeeze) في سوق المشتقات عقب اختراق مستويات المقاومة.
التجميع طويل الأجل: تجميع مستمر للمراكز من قبل المستثمرين طويل الأجل (Long-term Holders)، مما قلل المعروض المتاح للتداول.
ويعكس هذا الزخم اتجاهاً هيكلياً مدعوماً بالاعتماد المؤسسي المتزايد وتطوير البنية التحتية المالية، مما يقلل من حدة التقلبات السعرية التقليدية ويعزز من موقع البيتكوين كأصل أساسي في محافظ الاستثمار الكلية.
ختاما تقف الأسواق العالمية عند نقطة مفصلية؛ فبينما يمثل قرار الفيدرالي الأمريكي محركاً رئيسياً لتوجهات الفائدة وسعر الدولار، تبقى التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط المحرك الأساسي لأسواق الطاقة والسلع. يُنصح المستثمرون بمراقبة مستويات الدعم والمقاومة للذهب عند 4,000 و4,100 دولار، ونطاق 80-100 دولار للنفط، وتكيف الاستراتيجيات وفقاً لما سيسفر عنه المؤتمر الصحفي للفيدرالي.
