تعافي الدولار والتوترات الجيوسياسية يعيدان رسم مشهد الأسواق المالية
شهدت الأسواق المالية العالمية تحركات ملحوظة يوم الجمعة، حيث تراجعت أسعار الذهب والنفط بنسب تجاوزت 1% متأثرة بتعافي مؤشر الدولار الأمريكي وانتعاش تدفقات الملاحة البحرية في الممرات المائية الحيوية. وعلى الرغم من جني الأرباح في تداولات نهاية الأسبوع، إلا أن كلاً من الذهب والنفط واصلا مسارهما نحو تسجيل مكاسب شهرية قوية، مدفوعين بإعادة تسعير توقعات الفائدة الأمريكية واحتدام المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط واعتداءات خطوط الطاقة.
الذهب يواجه ضغوط تعافي الدولار لكنه يتجه لتسجيل أول مكسب شهري منذ فبراير
تراجعت أسعار الذهب الفوري بنسبة 1% لتصل إلى 4,062.05 دولارًا للأونصة بحلول الساعة 08:57 بتوقيت جرينتش، متأثرة بارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3%. كما هبطت العقود الآجلة للذهب الأمريكي لتسليم أغسطس بنسبة 1.1% لتستقر عند 4,059.70 دولارًا.
ورغم هذا التراجع اليومي، اتجه الذهب لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 0.5%، إضافة إلى تسجيل أول ارتفاع شهري له منذ شهر فبراير الماضي بزيادة بلغت نحو 1.7%.
محركات سوق الذهب وتوقعات الفائدة الأمريكية:
موقف الفيدرالي الأمريكي: أستقر الفيدرالي الأمريكي على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير، وسط تعهد رئيس البنك المركزي كيفن وارش (Kevin Warsh) بضبط معدلات التضخم.
احتمالات أسعار الفائدة: أظهرت أداة "CME FedWatch" تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر إلى 63%، مقارنة بأكثر من 80% في الأسبوع السابق.
تأثير التضخم والنفط: أظهرت بيانات يونيو تباطؤ التضخم الأمريكي، غير أن ارتفاع أسعار الطاقة جراء التوترات الجيوسياسية أعاد مخاوف التضخم للواجهة، مما يعزز فرضية بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول ويقلل من جاذبية الذهب كأصل لا يدر عائدًا.
الطلب الآسيوي: شهد الطلب على الذهب في الهند حالة من الركود انتظارًا لاتجاهات أوضح للأسعار، بينما تحسن الإقبال في الصين (أكبر مستهلك عالمي) مدعومًا بارتفاع قيمة اليوان.
أداء المعادن النفيسة الأخرى
امتد التراجع ليشمل بقية المعادن النفيسة خلال تداولات يوم الجمعة:
الفضة: هبطت أسعار الفضة الفورية بنسبة 1.4% لتسجل 58.14 دولارًا للأونصة.
البلاتين: تراجع البلاتين بنسبة 1.7% إلى 1,632.63 دولارًا للأونصة.
البلاديوم: انخفض البلاديوم بنسبة 1.3% ليغلق عند 1,287.75 دولارًا للأونصة.
الأداء الشهري: أنهى البلاتين والبلاديوم تداولات الشهر على مكاسب إجمالية رغم التراجعات الأخيرة.
أسعار النفط تتراجع مع تعافي حركة الملاحة ومكاسب شهرية قياسية
تراجعت أسعار النفط الخام بأكثر من 1% يوم الجمعة مع زيادة تدفقات الشحن البحري عبر الممرات المائية الرئيسية، ورغم عدم تحقيق خرق ملموس في المحادثات الأمريكية الإيرانية:
خام برنت (Brent): انخفض بمقدار 1.28 دولار بنسبة 1.44% ليستقر عند 87.75 دولارًا للبرميل، لكنه سجل أداءً شهريًا قياسيًا بارتفاع بلغت نسبته 21%.
خام غرب تكساس الوسيط (WTI): تراجع بمقدار 1.48 دولار بنسبة 1.77% لينهي التعاملات عند 82.11 دولارًا للبرميل، مع تحقيقه مكاسب شهرية بنسبة 18%.
وتُنهي هذه المكاسب الشهرية القوية سلسلتين متتاليتين من التراجعات لأسعار النفط الخام، حيث سجل كلا الخامين أداءً استثنائيًا يكسر حدة الهبوط السابق.
وتحول تركيز المتعاملين في سوق النفط من تقييم مخاطر الحرب إلى المتابعة الدقيقة لبيانات حركة السفن وعبور الممرات البحرية:
مضيق باب المندب: عبرت 25 سفينة بضائع وسلع عبر مضيق باب المندب يوم الخميس، ما يعكس تعافيًا جزئيًا للحركة.
مضيق هرمز: ظلت حركة المرور منخفضة بعبور ناقلتين فقط، وسط استمرار المحادثات الإيرانية العُمانية لإدارة المضيق رغم رفض إيران للمقترح العُماني للإدارة المشتركة.
التحالف الدفاعي: تسعى المملكة العربية السعودية لقيادة تحالف لتعزيز التعاون الدفاعي في مضيق باب المندب والبحر الأحمر وخليج عدن لضمان أمن إمدادات الطاقة.
المخاطر الجيوسياسية وتكاليف الشحن:
استهداف ميناء دمياط: أدى هجوم بطائرات مسيرة على سفينتي غاز في ميناء دمياط المصري على البحر المتوسط إلى إشعال حريق وزيادة المخاطر على الملاحة عبر قناة السويس، وهي إحدى الطرق الرئيسية المتبقية لتصدير النفط.
شح الناقلات وتوسع أدنوك: قامت شركة أبوظبي الوطنية للنفط (أدنوك) بشراء 5 ناقلات نفط عملاقة (VLCC) بقيمة 590 مليون دولار لتوسيع أسطولها وتفادي النقص الناتجة عن اضطرابات البحر الأحمر ومضيق هرمز.
استهداف المصافي الروسية: أعلن الجيش الأوكراني عن استهداف مصفاة "فولجوجراد" النفطية داخل الأراضي الروسية، مما تسبب في اندلاع حريق بالمنشأة وتفاقم المخاطر المعروض العالمي.
5. أسواق العملات: استقرار مؤشر الدولار والتدخل الياباني
تداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستويات 100 نقطة يوم الجمعة، بعد تراجعات استمرت لثلاث جلسات متتالية، متجهًا لتسجيل خسارة أسبوعية تتجاوز 1%.
تحركات العملات الرئيسية:
الين الياباني (JPY): صعود حاد بنسبة 3.3% مقابل الدولار يوم الخميس وسط تكهنات بتدخل السلطات اليابانية.
التصريحات الأمريكية: صرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بأن الين "مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير".
انقسام الفيدرالي: تصويت 3 أعضاء في لجنة السوق المفتوحة لص لصالح رفع الفائدة يعكس انقسامًا داخليًا حول المسار المستقبلي.
ختاما تستمر أسعار الذهب والنفط في الخضوع لتأثير التجاذب بين اتجاهات السياسة النقدية للفيدرالي الأمريكي والتطورات الجيوسياسية المتسارعة. وبينما يعيد السوق تقييم بيانات الشحن والملاحة البحرية لتهدئة قفزات النفط القريبة، تظل أسعار الذهب مدعومة بالتحولات الهيكلية وانخفاض احتمالات رفع الفائدة القاطعة، ما يجعل مراقبة بيانات التضخم ومؤشرات الملاحة البحرية العامل الرئيسي لتحديد اتجاه الأسواق في الفترة المقبلة.
