تباطؤ التضخم ينعش الآمال وتقلبات السيولة تفرض الحذر... ما مستقبل العملات الرقمية؟
شهدت العملات الرقمية أسبوعاً حافلاً بالأحداث الاقتصادية التي انعكست بشكل مباشر على شهية المستثمرين تجاه الأصول عالية المخاطر. فقد قرر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تثبيت أسعار الفائدة، مع الإبقاء على نبرة حذرة تجاه التضخم، قبل أن تؤكد بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الصادرة أمس استمرار تباطؤ الضغوط التضخمية، الأمر الذي أبقى الأسواق في حالة ترقب لمسار السياسة النقدية خلال الفترة المقبلة. وفي الوقت نفسه، اتجهت الأنظار إلى اليابان بعد تدخل السلطات لدعم الين واستمرار بنك اليابان في نهجه الحذر، ما أعاد التركيز على تأثير صفقات الـ Yen Carry Trade في السيولة العالمية وتحركات الأصول الخطرة. وعلى صعيد الاستثمار المؤسسي، استمرت تدفقات صناديق Bitcoin Spot ETF وEthereum Spot ETF بالتذبذب؛ إذ سجلت صناديق البيتكوين في آخر جلسة تدفقات صافية بنحو 32.1 مليون دولار، مقابل خروج نحو 18.7 مليون دولار من صناديق الإيثيريوم، في إشارة إلى استمرار حالة الحذر رغم بقاء الاهتمام المؤسسي قائماً. كما ارتفع حجم العقود المفتوحة على البيتكوين إلى أعلى مستوياته في نحو شهرين، ما يعكس استعداد المتداولين لتحركات قوية خلال الفترة المقبلة.
التحليل الفني:
البيتكوين BTC/USD
لا يزال البيتكوين يتحرك داخل قناة سعرية صاعدة منذ بداية شهر يوليو، وما زال يحافظ على التداول فوق المتوسط المتحرك 200، وهو ما يبقي الاتجاه متوسط الأجل إيجابياً رغم التصحيح الحالي.
لكن اللافت هو أن السعر بدأ يفقد الزخم بعد فشله أكثر من مرة في تجاوز منطقة 65,370 دولار، ليتراجع حالياً باتجاه منتصف القناة الصاعدة، بينما يظهر مؤشر MACD تقاطعاً سلبياً مع ضعف واضح في الزخم الشرائي.
هذا يعني أن السوق يمر حالياً بمرحلة تصحيح داخل اتجاه صاعد وليس انعكاساً هابطاً حتى الآن.
السيناريو الإيجابي
إذا نجح السعر في الثبات فوق المتوسط المتحرك 200 وحافظ على التداول أعلى 63,376 دولار، فمن المرجح أن يعود المشترون لاختبار المقاومة الأولى عند 65,370 دولار، وفي حال اختراقها والإغلاق فوقها فقد يمتد الصعود نحو 67,250 وهي القمة الرئيسية الحالية.
السيناريو السلبي
كسر منطقة المتوسط المتحرك والإغلاق أسفل 63,376 دولار، فقد يزداد الضغط البيعي باتجاه الدعم الأول عند 62,200 ، ثم الدعم الأهم عند 61,280 ، والذي يمثل الحد الفاصل لبقاء الاتجاه الصاعد على إطار الأربع ساعات.
الإيثيريوم ETH/USD
الإيثيريوم يقدم صورة فنية مشابهة للبيتكوين ولكنها أكثر تماسكاً نسبياً، إذ لا يزال يتحرك داخل قناة صاعدة ويحافظ على التداول فوق المتوسط المتحرك 200 الموجود قرب 1,807 دولار.
رغم ذلك، فشل السعر عدة مرات في اختراق مستوى 1,950 دولار ، ما أدى إلى دخول السوق في حركة عرضية مائلة للهبوط مع تراجع واضح في زخم مؤشر MACD.
السيناريو الإيجابي
استمرار التداول فوق1,830 دولار قد يمنح المشترين فرصة لإعادة اختبار1,950 دولار، بينما يمثل اختراق هذا المستوى إشارة إيجابية قد تدفع السعر نحو المقاومة التالية عند 2,040 دولار.
السيناريو السلبي
أما كسر مستوى 1,830 دولار فقد يفتح الطريق أمام تراجع أوسع باتجاه 1,750 دولار، وهي منطقة دعم محورية يجب مراقبتها لأنها تمثل أيضاً الحد السفلي للقناة الصاعدة.
الريبل XRP/USD
يبدو الريبل الأضعف فنياً بين العملات الثلاث، إذ فقد زخمه الصاعد بعد كسر الحد السفلي للقناة الصاعدة، ويتداول حالياً أسفل المتوسط المتحرك 200 شمعة، كما أنه يتحرك بالقرب من مستوى دعم مهم عند 1.0743 دولار.
ورغم ظهور محاولة إيجابية على مؤشر MACD، إلا أنها ما تزال ضعيفة ولم تترافق مع اختراق سعري يؤكد عودة المشترين.
السيناريو الإيجابي
نجاح السعر في استعادة مستوى 1.0965 ثم اختراق 1.1180 سيحسن الصورة الفنية ويفتح المجال لاستهداف 1.1570 دولار.
السيناريو السلبي
كسر مستوى1.0743 دولار والإغلاق أسفله، فقد تمتد الخسائر نحو 1.0497 ، ثم 1.0072دولار، وهو آخر مستويات الدعم الرئيسية على الرسم البياني.
وبالتالي، فإن بقاء السعر فوق 1.0972–1.0875 دولار يحافظ على فرصة التعافي، بينما سيؤدي كسر هذه المنطقة إلى الإضرار بالبنية الصاعدة. أما العودة فوق 1.1262 دولار فستكون الإشارة الأولى على استعادة الزخم، قبل محاولة اختبار 1.1530–1.1650 دولار.
تستمر العملات الرقمية في التحرك ضمن بيئة تتأثر بشكل كبير بالسياسات النقدية العالمية وتغيرات السيولة في الأسواق المالية. فرغم أن تباطؤ التضخم الأمريكي منح المستثمرين بعض التفاؤل، إلا أن استمرار حذر الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب تطورات السياسة النقدية في اليابان وتقلب تدفقات رؤوس الأموال المؤسسية، يجعل الأسواق أكثر حساسية لأي مستجدات اقتصادية خلال الفترة المقبلة.
