النفط يتراجع ونتائج التكنولوجيا تعزز التفاؤل في وول ستريت... فهل ينتهي التصحيح؟
افتتحت المؤشرات الأمريكية تداولات الأسبوع بفجوات صاعدة، مدعومة باستمرار الزخم الإيجابي الناتج عن نتائج شركات التكنولوجيا العملاقة، إلى جانب تراجع المخاطر الجيوسياسية وانخفاض أسعار النفط.
فقد تلقت الأسواق دعماً من نتائج Amazon ، التي سجلت نمواً بنسبة 37% في إيرادات خدمات AWS ، ومن توقعات Microsoft القوية لنمو خدمات Azure ، ما خفف مخاوف المستثمرين بشأن حجم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. وفي المقابل، تباطأ مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي إلى 3.7%، والأساسي إلى 3.3%، لكن بقاء التضخم أعلى من هدف الفيدرالي واستمرار ارتفاع عوائد السندات حافظا على حالة الحذر.
أما المحفز المباشر للفجوات الصاعدة، فكان إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعليق ضربة جديدة ضد إيران والتوجه نحو المحادثات، ما دفع خام برنت للهبوط إلى قرابة 83 دولاراً وخام غرب تكساس إلى ما دون 80 دولاراً، وخفّف مخاوف التضخم المرتبطة بالطاقة.
وخلال هذا الأسبوع، تترقب الأسواق بيانات ISM وJOLTS وADP، إلى جانب نتائج AMD وPalantir وEli Lilly، قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكية يوم الجمعة، وسط توقعات بإضافة نحو 83 ألف وظيفة وارتفاع البطالة إلى 4.3%. وستكون هذه البيانات حاسمة في تحديد ما إذا كانت الفجوات الصاعدة بداية لموجة تعافٍ مستدامة أم مجرد ارتداد مؤقت.
التحليل الفني لمؤشر NASDAQ 100
يتحرك ناسداك داخل قناة سعرية هابطة على إطار الأربع ساعات، بعد موجة تصحيح انطلقت من منطقة 30,000 نقطة. ونجح المؤشر في الارتداد بقوة من الدعم الرئيسي عند 27,050 نقطة، بالتزامن مع ظهور تقاطع إيجابي على مؤشر MACD.
ووصل الارتداد الحالي إلى المقاومة القريبة عند 28,585 نقطة، والتي تتقاطع تقريباً مع خط منتصف القناة الهابطة، ما يجعلها أول اختبار فعلي لقوة المشترين.
اختراق 28,585 والإغلاق فوقها على إطار الأربع ساعات قد يدعم امتداد الصعود باتجاه الحد العلوي للقناة في منطقة 28,850–28,950 نقطة، ثم المقاومة عند 29,100 والمتوسط المتحرك لـ200 فترة قرب 29,219 نقطة.
وفي حال تجاوز المتوسط المتحرك والخروج المؤكد من القناة الهابطة، قد يمتد التعافي باتجاه 29,850 نقطة.
أما فشل المؤشر في تجاوز 28,585، فقد يدفعه إلى إعادة اختبار مستوى 28,206 نقطة، ثم جزء من الفجوة الصاعدة الواقعة تقريباً بين 27,450-27,850 نقطة. ويبقى مستوى 27,050 الدعم الرئيسي، إذ إن كسره قد يفتح المجال أمام تراجع أوسع باتجاه 26,430 نقطة.
وبذلك يبقى الزخم قصير الأجل إيجابياً، لكن الاتجاه العام على الأربع ساعات يظل تصحيحياً ما دام السعر داخل القناة الهابطة ودون المتوسط المتحرك لـ200 فترة.
التحليل الفني لمؤشر Dow Jones
يتحرك داو جونز داخل قناة هابطة أقل حدة، بعد نجاحه في الارتداد من منطقة 51,500 واستعادة مستويات 52,000 و52,350 نقطة.
كما عاد المؤشر للتداول أعلى المتوسط المتحرك لـ200 فترة الموجود قرب 52,271 نقطة، وهو تطور إيجابي، لكنه يواجه حالياً منطقة مقاومة بين 52,765-52,785 نقطة، بالتزامن مع اختبار الحد العلوي للقناة الهابطة.
الإغلاق الواضح أعلى 52,785 قد يؤكد خروج المؤشر من القناة ويفتح المجال أمام اختبار 53,100 نقطة، ثم القمة الرئيسية عند 53,378 نقطة. وتجاوز هذه القمة سيدعم استعادة الاتجاه الصاعد وتسجيل مستويات قياسية جديدة.
في المقابل، قد يؤدي الفشل في اختراق المقاومة الحالية إلى تصحيح باتجاه 52,350 نقطة، ثم المتوسط المتحرك قرب 52,271، وصولاً إلى 52,000 نقطة.
وتشكّل المنطقة الممتدة بين 52,000-52,350 نطاق الدعم الأهم للحفاظ على الزخم الإيجابي. أما كسرها فقد يعيد الضغوط باتجاه 51,500 ثم 51,400 نقطة.
يحافظ MACD على تقاطع صاعد واتساع تدريجي في الأعمدة الإيجابية، لكن السعر يحتاج إلى اختراق القناة لتأكيد أن التحسن تجاوز كونه مجرد ارتداد فني.
التحليل الفني لمؤشر S&P 500
سجل مؤشر S&P 500 ارتداداً قوياً بعد اختباره منطقة الدعم الممتدة بين 7,300-7,360 نقطة. وتمكن السعر من اختراق الحد العلوي للقناة الهابطة، ثم تجاوز المتوسط المتحرك لـ200 فترة الموجود قرب 7,472 نقطة.
ويمثل هذا السلوك تطوراً إيجابياً مقارنة بالمؤشرين الآخرين، إلا أن S&P 500 يواجه الآن مقاومة مباشرة عند 7,540 نقطة.
الثبات أعلى المتوسط المتحرك، ثم اختراق 7,540 بإغلاق واضح، قد يسمح باستمرار الصعود باتجاه 7,580، ثم المقاومة الرئيسية عند 7,624 نقطة. واختراق الأخيرة قد يفتح المجال أمام تسجيل مستويات قياسية جديدة واستهداف منطقة 7,680 نقطة.
أما الفشل في تجاوز 7,540 فقد يؤدي إلى جني أرباح وإعادة اختبار المتوسط المتحرك قرب 7,472 نقطة، ثم الدعم عند 7,420 نقطة.
ولا يُعد هذا التراجع سلبياً ما دام السعر يحافظ على منطقة الاختراق. لكن العودة إلى داخل القناة الهابطة وكسر 7,420 قد تعني أن الاختراق كان مؤقتاً، ما يعيد المؤشر نحو 7,360 ثم 7,300 نقطة.
ويقدم MACD قراءة إيجابية مع تسارع الزخم الصاعد، لكن الحركة السريعة من الدعم تجعل إعادة الاختبار احتمالاً يجب أخذه في الحسبان قبل استكمال الصعود.
تلقت المؤشرات الأمريكية دعماً قوياً من نتائج شركات التكنولوجيا وتراجع أسعار النفط بعد انخفاض المخاطر الجيوسياسية، ما ساعد على تكوين فجوات صاعدة وتحسن واضح في الزخم الفني.
لكن المؤشرات وصلت الآن إلى مرحلة أكثر حساسية؛ إذ يختبر ناسداك مقاومة داخل قناته الهابطة، بينما يواجه داو جونز الحد العلوي للقناة، في حين يحاول S&P500 تثبيت اختراقه أعلى القناة والمتوسط المتحرك لـ200 فترة.
لذلك، سيعتمد استمرار التعافي على قدرة الأسعار على تجاوز مستويات 28,585 في ناسداك، و 52,785 في داو جونز، و 7,540 في S&P500.
أما الفشل في اختراق هذه المناطق فقد يؤدي إلى جني الأرباح وإعادة اختبار الفجوات ومستويات الدعم.
ومع اقتراب بيانات سوق العمل وصدور المزيد من نتائج الشركات، قد تشهد الأسواق تقلبات مرتفعة؛ فهل تؤكد البيانات قدرة الاقتصاد الأمريكي على تحقيق توازن بين النمو وتباطؤ التضخم، أم تعيد توقعات رفع الفائدة والعوائد المرتفعة الضغوط إلى وول ستريت؟
