تحليل شامل لسهم شركة Zoom Communications Inc. (ZM)

عاصم منصور

منذ 4 أشهر

تحليل شامل لسهم شركة Zoom Communications Inc. (ZM)

تعد شركة زوم Zoom Video Communication من أبرز الشركات في مجال تقنيات الاتصال المرئي. شهدت الشركة نموًا ملحوظًا خلال جائحة COVID-19، وتعمل حاليًا على توسيع خدماتها لتشمل حلولًا تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

أداء السهم:

سعر السهم الحالي لشركة Zoom Communications Inc. هو 79.28 دولار. شهد السهم تغيرًا بنسبة 0.94% مقارنةً بالإغلاق السابق.

النتائج المالية الأخيرة:

في الربع الثالث من السنة المالية 2025، أعلنت الشركة عن النتائج التالية:

الإيرادات: 1.18 مليار دولار، بزيادة 3.6% مقارنةً بالعام السابق، متجاوزةً توقعات المحللين البالغة 1.16 مليار دولار.
صافي الدخل: 207.1 مليون دولار، أو 66 سنتًا للسهم، مقارنةً بـ 141.21 مليون دولار، أو 45 سنتًا للسهم، في نفس الفترة من العام السابق.
الأرباح المعدلة لكل سهم: 1.38 دولار، متفوقةً على توقعات المحللين البالغة 1.31 دولار.

التطورات الاستراتيجية:

إعادة التسمية والتركيز على الذكاء الاصطناعي: في نوفمبر 2024، أعادت الشركة تسمية نفسها إلى "Zoom Communications Inc." لتعكس تحولها إلى منصة عمل تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مع إطلاق ميزات جديدة مثل "AI Companion" لتحسين الإنتاجية.
توسيع عروض المنتجات: أعلنت Zoom عن منصة "Zoom Workplace" المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تهدف إلى إعادة تصور العمل الجماعي وتعزيز التعاون بين الفرق.

التوقعات المستقبلية:

التوجيهات المالية: رفعت الشركة توقعاتها للسنة المالية 2025، متوقعةً إيرادات تتراوح بين 4.656 مليار دولار و4.661 مليار دولار، مع أرباح معدلة لكل سهم تتراوح بين 5.41 دولار و5.43 دولار.
مبادرات إعادة شراء الأسهم: وسعت Zoom برنامج إعادة شراء الأسهم بمقدار 1.2 مليار دولار، مما يعكس ثقة الإدارة في مستقبل الشركة.

التحديات والفرص:

المنافسة المتزايدة: تواجه Zoom منافسة قوية من شركات مثل Microsoft Teams وCisco Webex، مما يتطلب منها الابتكار المستمر للحفاظ على حصتها السوقية.
التحول إلى الذكاء الاصطناعي: يركز تحول الشركة إلى حلول تعتمد على الذكاء الاصطناعي على تلبية احتياجات العمل الحديثة، مما قد يعزز مكانتها في السوق إذا تم تنفيذه بنجاح
تظهر النتائج المالية الأخيرة والتوجهات الاستراتيجية لشركة Zoom Communications Inc. التزامًا قويًا بالنمو والابتكار. مع التركيز المتزايد على الذكاء الاصطناعي وتوسيع عروض المنتجات، تبدو الشركة في وضع جيد للاستفادة من الاتجاهات المستقبلية في سوق تقنيات الاتصال. ومع ذلك، يجب على المستثمرين مراقبة المنافسة والتحديات المحتملة في السوق.

التحليل المالي الأساسي:

مؤشرات الأداء الرئيسية:

سعر السهم الحالي: 79.28 دولار.
القيمة السوقية (Market Cap): 24.3 مليار دولار، مما يعكس مكانة الشركة في السوق.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): 26.46، وهي نسبة متوسطة تعكس تقييم السهم مقارنة بالأرباح.
الأرباح لكل سهم (EPS TTM): 3.06 دولار، مما يشير إلى ربحية الشركة.

إيرادات وأرباح الشركة:

الإيرادات السنوية: 4.53 مليار دولار.
صافي الدخل السنوي: 637.46 مليون دولار.
الهامش الإجمالي (Gross Margin): 74.54%، مما يعكس كفاءة كبيرة في إدارة التكاليف.
الهامش التشغيلي (Operating Margin): 17.93%.
الهامش الصافي (Net Margin): 20.34%.

التوزيعات:

عائد التوزيعات (Dividend Yield): الشركة لا تقدم توزيعات أرباح.

المركز المالي

الملاءة المالية:

نسبة التداول السريع (Quick Ratio): 4.50، مما يشير إلى قدرة الشركة القوية على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
إجمالي الأصول: 10.68 مليار دولار.
إجمالي الديون: 66.57 مليون دولار، مما يعكس مركزًا ماليًا قويًا مع ديون منخفضة للغاية.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية (Debt/Equity): 0.01، مما يعكس اعتمادًا منخفضًا جدًا على الديون.

3. الأداء التشغيلي:

EBITDA: 1.01 مليار دولار.
إجمالي الربح السنوي: 3.19 مليار دولار.

النقاط الإيجابية:

كفاءة التشغيل: الهوامش الإجمالية والتشغيلية تعكس إدارة فعالة.
مرونة مالية: نسبة ديون منخفضة مع توفر سيولة عالية.

النقاط السلبية:

غياب التوزيعات: قد يجعل السهم أقل جذبًا للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت.
المنافسة المتزايدة: من شركات مثل Microsoft Teams وGoogle Meet.

التوقعات المستقبلية:

العوامل الإيجابية:

التحول نحو الذكاء الاصطناعي: يمكن أن يعزز مكانة الشركة ويزيد من الطلب على خدماتها.
استمرار الطلب على منصات الاتصال المرئي، خاصة في بيئة العمل الهجينة.

التحديات:

المنافسة الشديدة في السوق.
الضغط على الأسعار، مما قد يؤثر على الهوامش.

التوصيات:

للمستثمرين الحاليين:

الاحتفاظ بالسهم إذا كان الهدف هو الاستثمار طويل الأجل، خاصة مع توجه الشركة نحو تقنيات المستقبل بأهداف تصل 92 و 124 دولار على المدى الطويل وفي خال تراجع السهم يفضل الشراء من المستوى 69 دولار.

للمستثمرين الجدد: