صدمة التوظيف الأمريكية تدفع الأسهم لمستويات قياسية وتستبعد رفع الفائدة في سبتمبر
تحقق السيناريو الأساسي المقترح في نشرة الجلسة الأوروبية؛ حيث حافظ الذهب على تداولاته أعلى مستوى الدعم 4,380 دولارًا ليواصل الارتفاع نحو 4,400.2 دولارًا للأونصة، كما استمر خام برنت في المسار الصاعد أنهى الجلسة عند 83.55 دولارًا للبرميل دون كسر شرط الإبطال عند 82.80 دولارًا.
المحرك
شكل تقرير الوظائف غير الزراعية (Non-Farm Payrolls) لشهر يوليو المحرك الرئيسي والوحيد للجلسة، بعدما جاء بصدمة سلبية مسجلاً انكماشًا بمقدار 23- ألف وظيفة مقارنة بتوقعات إضافة 85 ألف وظيفة وقراءة سابقة معدلة عند 20 ألفًا. وعلى الرغم من انخفاض معدل البطالة إلى 4.1% مقابل توقعات 4.2%، إلا أن هذا التراجع جاء نتيجة انخفاض نسبة المشاركة في القوى العاملة إلى 61.4% (بانخفاض 0.7% هذا العام وخروج نحو 1.4 مليون شخص). أدى هبوط الوظائف إلى إلغاء الأسواق كليًا لاحتمالات رفع الفائدة في اجتماع الفيدرالي لشهـر سبتمبر (والتي كانت تُسعر بنسبة 55% في اليوم السابق وفقًا لأداة CME FedWatch)، ليتجه التسعير الغالب نحو تثبيت الفائدة عند نطاق 3.50% - 3.75%.
حركة الأسواق
الأسهم: أغلقت الأسهم الأمريكية على مكاسب قوية ل his تسجل أفضل أداء أسبوعي لها منذ أبريل. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.62% ليغلق عند مستوى قياسي جديد عند 7,757.64 نقطة (+3.6% أسبوعيًا). وقاد مؤشر Nasdaq 100 المكاسب بارتفاعه 1.19% عند 29,722.30 نقطة (في حين صعد مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 1.3% إلى 26,690.62 نقطة بزيادة أسبوعية 5.2%) مدعومًا بارتداد أسهم أشباه الموصلات ونتائج أرباح قطاع البرمجيات مثل Atlassian (+35%) وCloudflare (+5%) وAirbnb (+17%). وصعد مؤشر داو جونز (Dow Jones) بنسبة 0.28% (+151.83 نقطة) عند 54,036.93 نقطة (+3% أسبوعيًا).
السلع: قفزت عقود الذهب الآجلة بنسبة 2.34% لتغلق عند 4,400.2 دولارًا للأونصة كملاذ آمن بفضل انخفاض الضغوط على الفائدة. وصعد خام برنت بنسبة 1.29% ليسجل 83.55 دولارًا للبرميل عند الإغلاق، بينما تراجعت عقود النفط الخفيف (Light Crude) بنسبة 0.28% لتبلغ 77.04 دولارًا (في حين أنهت عقود WTI لتسليم سبتمبر الجلسة عند 78.18 دولارًا بارتفاع 1.15%) وسط ترقب الأسواق لنتائج المحادثات الأمريكية الإيرانية بشأن مضيق هرمز.
العملات الرقمية: صعد البيتكوين (Bitcoin) بنسبة 1.02% ليصل إلى مستوى 64,910.58 دولارًا مستفيدًا من انخفاض تكلفة الفرصة البديلة وتراجع احتمالات التشديد النقدي.
حصاد اليوم وهل تغير شيء؟
الإغلاقات الرسمية: S&P 500 عند 7,757.64 (+0.62%) | Nasdaq 100 عند 29,722.30 (+1.19%) | الذهب عند 4,400.2 (+2.34%) | برنت عند 83.55 (+1.29%) | البيتكوين عند 64,910.58 (+1.02%).
هل تغير شيء؟: نعم. أودت بيانات التوظيف السلبية بفرص استمرار سيناريو التشديد النقدي، واستبعدت خيار رفع الفائدة في سبتمبر، مما فتح المجال لإعادة تسعير الأسواق لصالح تيسير الفائدة وزيادة التدفقات نحو أصول المخاطرة والسلع.
