حركة أسعار الذهب والنفط عالمياً وترقب محضر الفيدرالي الأمريكي
تشهد الأسواق المالية حالة من الارتداد والتذبذب الحذر، حيث استعادت أسعار الذهب والنفط عالمياً بعض زخمها الصعودي، مدعومة بتراجع مستويات الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد السندات الحكومية من أعلى مستوياتها المتعددة العقود. ويأتي هذا التحرك في وقت تتجه فيه أنظار المستثمرين والصناديق الاستثمارية نحو محضر الاجتماع الأخير للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، للبحث عن مؤشرات واضحة بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في ظل ضغوط التضخم القائمة.
أسعار الذهب تستعيد بريقها وسط تراجع الدولار وعوائد السندات
ارتفع سعر الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.5% ليصل إلى 4,356.29 دولاراً للأونصة، بينما تراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب بنسبة خفيفة بلغت 0.2% لنسجل 4,410.30 دولاراً.
ويأتي هذا التعافي بعد هبوط المعدن النفيس بنحو 2%، إثر ارتفاع تكاليف الاقتراض طويلة الأجل في الولايات المتحدة وألمانيا واليابان إلى أعلى مستوياتها منذ عقود نتيجة المخاوف التضخمية. ومع تباطؤ موجة بيع السندات، تراجع الضغط عن الذهب الذي لا يدر عائداً، مما أعاد إحياء جاذبيته الاستثمارية.
الموقف الفني والتحليل الأساسي للذهب:
احتمالات الفيدرالي: تشير أداة CME FedWatch إلى أن المتعاملين يرجحون بنسبة 67% تثبيت أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل، وذلك عقب صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة.
النظرة المستقبليّة: سجل الذهب ارتفاعاً يقارب 10% خلال هذا الشهر. ويستند التحليل الكلي إلى أن انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية سيمهد الطريق للمعدن الأصفر لتجاوز حاجز 4,500 دولار للأونصة والخروج النهائي من النطاق الهبوطي.
مكاسب النفط تقفز إلى أعلى مستوياتها في أسابيع بسبب مخاطر شحن مضيق هرمز
على صعيد أسواق الطاقة، صعدت أسعار خام برنت بنسبة 0.85% (ما يعادل 77 سنتاً) لتسجل 91.79 دولاراً للبرميل، فيما ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 1% (ما يعادل 85 سنتاً) لتصل إلى 85.79 دولاراً للبرميل. وتعد هذه المستويات هي الأعلى لخام برنت وخام غرب تكساس منذ أواخر شهر يوليو.
محركات سوق النفط الرئيسية:
التوترات الجيوسياسية في مضيق هرمز: تواصل حالة عدم اليقين بشأن سلامة الملاحة البحرية إلقاء ظلالها على الإمدادات، خصوصاً مع تباين التصريحات بين واشنطن وطهران حول افتتاح الممر المائي الحيوي الذي يمر عبره نحو خمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.
علاوة المخاطر: أدى استمرار التذبذب والتراجع في حركة الشحن التجاري عبر المضيق إلى إبقاء "علاوة المخاطر الجيوسياسية" مدمجة في تسعير النفط، مع توقعات محللين بإمكانية العودة إلى مستويات المائة دولار للبرميل في حال استمرار الانسداد الملاحي.
التطورات التنظيمية بيانات المخزون:
وافقت الحكومة العراقية على آليات جديدة لتصدير النفط عبر شركات دولية ومحلية ومنافذ متعددة بعقود تمتد لثلاثة أشهر اعتباراً من الأول من سبتمبر.
أظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي انخفاض مخزونات النفط الخام والمقطرات، مقابل ارتفاع مخزونات البنزين، بانتظار البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA).
انخفاض مؤشر الدولار وهدوء عوائد خزانة الولايات المتحدة
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الخضراء مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.21% ليصل إلى level 99.43. واقترن هذا الانخفاض بهدوء نسبي في عوائد سندات الخزانة؛ إذ انخفض عائد سندات الـ 10 سنوات إلى 4.686%، وتراجع عائد سندات الـ 30 سنة إلى 5.271% بعد تسجيله أرقاماً قياسية هي الأعلى منذ نحو عقدين.
أداء العملات الأجنبية مقابل الدولار:
اليورو (EUR/USD): ارتفع بنسبة 0.19% ليصل إلى 1.1585 دولار، محافظاً على مقربة من أعلى مستوياته في شهرين.
الجنيه الإسترليني (GBP/USD): صعد بنسبة 0.16% ليُتداول عند 1.3554 دولار إثر صدور بيانات التضخم البريطانية لشهر يوليو والتي جاءت متوافقة مع التوقعات.
الين الياباني (USD/JPY): تقوى الين ليصل إلى 159.15 للدولار مبتعداً عن حاجز 160 المستهدف للتدخلات الحكومية.
الدولار الكندي (USD/CAD): شهد تحسناً طفيفاً ليصل إلى 1.3872 بعد تجميد مؤقت لبعض الرسوم الجمركية بين الطرفين.
ختاما تستقر أسعار الذهب والنفط عالمياً حالياً عند مستويات دعم محورية مدفوعة ببيانات التضخم المتباينة والتطورات الجيوسياسية المتسارعة. وسيكون محضر اجتماع المجلس الفيدرالي الأمريكي هو البوصلة القادمة لتحديد اتجاهات السياسة النقدية ومستويات الاقتراض، مما سيعيد تشكيل بوصلة الاستثمار بين الملاذات الآمنة وأصول المخاطرة خلال الفترة المقبلة.
