اليورو يحد من خسائره بعد بيانات التضخم فما هي فرص التداول المتاحة؟
ارتفع معدل التضخم السنوي في منطقة اليورو إلى 2.5% في يناير 2025، مقارنة بـ 2.4% في ديسمبر 2024، وفقًا للتقديرات الأولية الصادرة عن مكتب الإحصاء الوطني في منطقة اليورو يوروستات (Eurostat). جاء هذا الارتفاع غير المتوقع مدفوعًا بزيادة حادة في أسعار الطاقة، التي قفزت بنسبة 1.8% على أساس سنوي مقارنة بـ 0.1% فقط في ديسمبر.
مكونات التضخم الرئيسية
تفاصيل مكونات التضخم:
- التضخم في قطاع الخدمات: 3.9% بانخفاض طفيف عن 4.0% في ديسمبر
- الطعام والمشروبات الكحولية والتبغ: 2.3% هبوطًا من 2.6%
- الطاقة: 1.8% ارتفاع حاد من 0.1%
- السلع الصناعية غير الطاقة: 0.5% دون تغيير عن ديسمبر
أما التضخم الأساسي، الذي يستثني العناصر التي تشهد تقلبات قوية في الأسعار مثل الطاقة والغذاء والكحول والتبغ، فقد استقر عند 2.7%، دون تغيير منذ سبتمبر.
اتجاهات التضخم عبر منطقة اليورو
تفاوتت معدلات التضخم بين الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي، حيث سجلت:
أعلى معدلات التضخم:
- كرواتيا 5.0%
- بلجيكا 4.4%
- سلوفاكيا 4.1%
أدنى معدلات التضخم
- أيرلندا، إيطاليا، ومالطا 1.5%
- فنلندا 1.6%
أكبر اقتصادات منطقة اليورو
- ألمانيا: 2.8%
- فرنسا: 1.8%
يؤكد هذا التفاوت على استمرار الضغوط التضخمية في بعض المناطق رغم الاتجاه العام نحو استقرار الأسعار.
استجابة البنك المركزي الأوروبي (ECB)
في مواجهة هذه الاتجاهات التضخمية، قرر البنك المركزي الأوروبي (ECB) خفض أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس في 30 يناير 2025. أصبحت الأسعار الجديدة، التي ستدخل حيز التنفيذ في 5 فبراير 2025، كما يلي:
- سعر الفائدة على الإيداع : 2.75%
- سعر الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية: 2.90%
- سعر الفائدة على التسهيلات الإقراضية الهامشية: 3.15%
يعد هذا التخفيض الخامس على التوالي، مما يعكس نهج البنك الحذر في سياسة التيسير النقدي، حيث لا يزال التضخم فوق الهدف البالغ 2%.
توقعات نمو اقتصاد منطقة اليورو
معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للاتحاد الأوروبي في 2024: 0.8% سنويًا
معدل نمو اقتصاد منطقة اليورو في 2024: 0.7% سنويًا
أداء الربع الرابع من 2024:
- الاتحاد الأوروبي: +0.1% على أساس فصلي، +1.1% على أساس سنوي.
- منطقة اليورو: مستقر فصليًا، +0.9% سنويًا.
بسبب النمو الاقتصادي الضعيف، قام البنك المركزي الأوروبي بخفض توقعاته للنمو الاقتصادي للأعوام القادمة:
- 2024: 0.7% (انخفاضًا من 0.8%).
- 2025: 1.1% (انخفاضًا من 1.3%).
- 2026: 1.4% (انخفاضًا من 1.5%).
التأثيرات المحتملة على الأسواق والسياسات
رغم ارتفاع التضخم، يتوقع الاقتصاديون أن يواصل البنك المركزي الأوروبي تخفيض أسعار الفائدة تدريجيًا خلال عام 2025.
مع ذلك، فإن استمرار تضخم قطاع الخدمات عند 4% دفع صانعي القرار إلى اتباع نهج أكثر حذرًا في النبرة التسهيلية.
مخاطر التضخم المحتملة: الرسوم الجمركية
مصدر جديد للقلق هو الرسوم الجمركية المحتملة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، والتي قد:
- ترفع تكاليف الواردات، مما يضيف ضغوطًا تضخمية.
- تؤدي إلى رسوم انتقامية من المفوضية الأوروبية، مما يزيد من ارتفاع الأسعار.
تؤكد البيانات الأخيرة أن عملية تباطؤ التضخم مستمرة، ولكن بوتيرة أبطأ من المتوقع.
بينما يظل البنك المركزي الأوروبي على مسار خفض الفائدة، فإن التضخم المرتفع في قطاع الخدمات والمخاطر الجيوسياسية قد تعقد قرارات السياسة النقدية في الأشهر القادمة.
الوصول إلى هدف 2% لا يزال غير مؤكد، مما يستدعي موازنة دقيقة بين التيسير النقدي والسيطرة على التضخم.
استراتيجية تداول EUR/USD بناءً على حركة السعر الحالية
استنادًا إلى تحليل الرسم البياني للإطار الزمني 4 ساعات، هناك سيناريوهين رئيسيين للتداول: أحدهما صعودي (شراء) والآخر هبوطي (بيع)، اعتمادًا على رد فعل السعر عند مستويات المقاومة والدعم.
استراتيجية الشراء (Buy Setup)
نقطة الدخول:
- انتظر اختراق وإعادة اختبار لمستوى المقاومة 1.03509.
- تأكيد الدخول يجب أن يشمل:
- شمعة صاعدة قوية مثل الابتلاع الشرائي أو شمعتين متتاليتين بعد الاختراق.
- زيادة الزخم الشرائي على مؤشر MACD، متبوعة بإعادة اختبار قبل استكمال الصعود.
- شمعة صاعدة قوية مثل الابتلاع الشرائي أو شمعتين متتاليتين بعد الاختراق.
أهداف جني الأرباح (TP):
- TP1: 1.03688مستوى 0.618 فيبوناتشي
- TP2: 1.03912مستوى 0.705 فيبوناتشي
- TP3: 1.04121 مستوى 0.786 فيبوناتشي
وقف الخسارة (SL):
- أسفل 1.03200 القاع السابق.
- أو أسفل 1.03081 (مستوى تصحيح 0.382 فيبوناتشي)
استراتيجية البيع (Sell Setup)
نقطة الدخول:
- إذا فشل السعر في اختراق 1.03509، راقب:
- ارتداد السعر بشكل قوي بشموع هابطة.
- زخم سلبي في مؤشرات الزخم مثل RSI وMACD.
- شمعة هابطة قوية أسفل المقاومة.
- ارتداد السعر بشكل قوي بشموع هابطة.
أهداف جني الأرباح:
- TP1: 1.02050مستوى
- TP2: 1.0200مستوى
- TP3: 1.01925 الدعم الرئيسي
وقف الخسارة:
- أعلى 1.03650 (فوق منطقة FVG لتجنب الكسر الكاذب.
- أو أعلى 1.04000 في حالة الدخول من مستوى أعلى.
تابع البيانات الاقتصادية المهمة هذا الأسبوع، خاصة تقرير سوق العمل الأمريكي، حيث سيتم تغطيته مباشر على قنوات التواصل الاجتماعي.
إذا اخترق السعر 1.03509 وثبت فوقه ابحث عن فرص شراء.
إذا ارتد السعر من المستوى 1.03509 وفشل في الارتفاع فرص البيع تصبح أقوى.
