تباين الأسهم الأوروبية واستقرار الدولار إثر انخفاض إعانات البطالة الأمريكية واتساع العجز التجاري
تأثرت الجلسة بحزمة بيانات أمريكية متضاربة عززت سيناريو التريث لدى الاحتياطي الفيدرالي. فقد انخفضت الطلبات الأسبوعية لإعانات البطالة بمقدار 4,000 طلب لتسجل 203,000 طلب (مقابل توقعات بـ 208,000)، وتراجعت الطلبات المستمرة إلى 1.778 مليون طلب، ما يؤكد مرونة سوق العمل واستقراره ويمنح الفيدرالي مساحة للتركيز الكامل على التضخم المستمر عند 3.7%.
في المقابل، اتسع العجز التجاري للسلع الأمريكية إلى 118.8 مليار دولار في يوليو (من 101.4 مليار دولار في يونيو)، وهو الأوسع منذ مارس 2025، بضغط من انخفاض الصادرات الصناعية بنسبة 2.9% لتسجل 199.4 مليار دولار، مقابل قفزة في واردات السلع الرأسمالية بنسبة 11.3% لتصل إلى 318.2 مليار دولار جراء الطفرة الاستثمارية المتواصلة في تقنيات الذكاء الاصطناعي. هذا الاتساع يرشح التجارة لتكون عاملاً كابحاً لنمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو نقطة مئوية في الربع الثالث. وتتجه الأنظار كلياً الآن نحو الخطاب المرتقب لرئيس الفيدرالي كيفن وارش صباح الجمعة في ندوة جاكسون هول لرصد توجهات السياسة النقدية.
حركة الأسواق
- الأسهم: شهدت المؤشرات الأوروبية تبايناً واضحاً؛ إذ ارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.19% ليغلق عند 26,339 نقطة بدعم من استقرار قطاع التكنولوجيا والأعمال، بينما انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.80% مغلقاً عند 10,790 نقطة بضغط من تراجع أسهم السلع والتعدين.
- الدولار والعملات: استقر مؤشر الدولار DXY دون تغيير يذكر عند 99.13 نقطة متأثراً بتوازن بيانات الوظائف الإيجابية مع اتساع العجز التجاري. وانخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار GBP/USD بنسبة طفيفة بلغت 0.01% ليغلق عند 1.3588.
- السلع: تراجعت عقود الذهب الآجلة بنسبة 0.03% لتستقر عند 4,651 دولاراً للأونصة في ظل تداول حذر. وارتفعت أسعار النفط تدريجياً؛ حيث صعد خام برنت بنسبة 0.21% إلى 87.12 دولار للبرميل، وارتفع خام غرب تكساس الخفيف بنسبة 0.06% ليصل إلى 82.21 دولار للبرميل.
- الأصول الرقمية: حققت البيتكوين مكاسب بنسبة 2.06% لتصل إلى 80,643 دولاراً.
هل تغير شيء؟
لا؛ تظل الرؤية الكلية للأسواق محكومة بالحذر والانتظار دون كسر للهياكل السعرية الحالية، حيث يمتنع المستثمرون عن بناء مراكز كبيرة قبل كلمة كيفن وارش وضبط توقعات الفائدة.
الجلسة التالية (الأمريكية)
- الأجندة: إغلاق نيويورك (23:00 بتوقيت القاهرة)، متابعة افتتاح الجلسة الأمريكية وترقب افتتاح ندوة جاكسون هول الاقتصادية.
- السيناريو الأساسي: تداول عرضي لمؤشر DXY بين مستويات 98.80 و99.50 نقطة، واستمرار تداول الذهب أعلى مستوى الدعم المحوري 4,630 دولاراً للأونصة.
- شرط الإبطال: اختراق مؤشر الدولار مستوى 99.50 صعوداً أو تسجيل إغلاق ساعي للذهب دون مستوى 4,620 دولاراً.
