5 أشياء تحرك الأسواق اليوم

فريق أبحاث السوق OW Markets

منذ يومين

تتجه العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية نحو الارتفاع خلال تداولات صباح اليوم، في محاولة من وول ستريت لتمديد موجة الارتياح والتعافي عقب القرارات الأخيرة الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقبل انطلاق جلسة التداول الرسمية، تقود العقود الآجلة لمؤشر "ناسداك 100" المكاسب بارتفاع يناهز 1.0%$1.0\%$، بينما تسجل العقود الآجلة لمؤشر "إس آند بي 500" ارتفاعاً بنسبة 0.8% $0.8\%$، وصعدت العقود الآجلة لمؤشر "داو جونز" الصناعي بنسبة 0.2%$0.2\%$.

ويأتي هذا الأداء مع تجاوز المستثمرين للمخاوف الأولية المتعلقة بأسعار الفائدة، وإعادة تركيزهم المكثف على قطاعات التكنولوجيا ذات الزخم العالي.

فيما يلي قراءة تحليليّة لأبرز 5 محركات تشكّل اتجاهات الأسواق اليوم:

1. الأسواق تستوعب رفع الفائدة الفيدرالية بنبرة تشددية (Hawkish)

رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار $25$ 25 نقطة أساس ليصل إلى نطاق يتراوح بين 3.75%$3.75\%$ و 4.00%$4.00\%$، وهو أول رفع لأسعار الفائدة منذ أكثر من ثلاث سنوات.

وأشار الفيدرالي، بقيادة رئيسه كيفن وارش، إلى أن هناك زيادة واحدة إضافية على الأقل مسعرة بالكامل في الأسواق أو متوقعة قبل نهاية عام 2026، وذلك لكبح جماح التضخم المرتفع وإعادته إلى المستويات المستهدفة.

2. أسهم التكنولوجيا والشرائح الإلكترونية تقود موجة الصعود

يشهد قطاع رقائق أشباه الموصلات والتكنولوجيا استجابة إيجابية قوية وموجة ارتداد واسعة في تداولات ما قبل الإغلاق:

• سوبر مايكرو كومبيوتر (SMCI): قفز سهم الشركة بنسبة$9.50\%$ 9.50% بفضل تجدد الطلب على خوادم ومعدات الذكاء الاصطناعي.

• أستيرا لابس (ALAB): ارتفع السهم بنسبة تجاوزت $9\%$9% عقب إطلاق حلول جديدة لتوصيل مراكز البيانات.

• عمالقة أشباه الموصلات: سجلت أسهم "آرم هولدينغز" (ARM)، وإنتل (Intel)، ونفيديا (Nvidia) مكاسب ملحوظة، مع عودة تدفقات السيولة إلى سلاسل توريد الذكاء الاصطناعي.

3. تراجع أسعار النفط يخفف الضغوط التضخمية

تواصل أسواق الطاقة مسارها الهبوطي، مما يوفر متنفساً وتقييمات أكثر إيجابية لأسواق الأسهم:

• هبطت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) دون الحاجز النفسي الرئيسي لتسجل $99.93$ 99.93% دولاراً للبرميل.

• تراجعت العقود الآجلة لخام برنت العالمي بنسبة 2.1%$2.1\%$ لتتداول حول مستويات $102.60$ 102.60 دولاراً للبرميل.

ورغم أن الأنماط الموسمية لشهر سبتمبر عادة ما تكون هبوطية، فإن التراجع السريع في تكاليف الطاقة يسهم بوضوح في دعم معنويات الأسواق على المدى القريب.

4. إفصاحات سلامة الذكاء الاصطناعي تعيد توجيه رؤوس الأموال

يتابع المشاركون في السوق عن كثب المستجدات التنظيمية ومعايير السلامة في قطاع التكنولوجيا. حيث كشفت شركة "OpenAI" عن ست حالات لسلوكيات "غير متوقعة أو مثيرة للقلق" في نماذجها، لتنضم بذلك إلى شركة "Anthropic" في المطالبة بإجراء مراجعات هيكلية لسلامة التطوير.

ورغم أن هذه الأنباء تسببت في تقلبات قصيرة الأجل في وقت سابق من الأسبوع، إلا أن المستثمرين يتجهون حالياً نحو تدوير رؤوس الأموال لصالح شركات التكنولوجيا التي تتمتع بميزانيات عمومية صلبة وتدفقات نقدية قوية، بدلاً من الاعتماد الصرف على المضاربة في نمو الذكاء الاصطناعي.

5. تشديد الفائدة عالمياً وتقلبات "التماثل الرباعي" (Quadruple Witching)

تضيف العوامل الماكرواقتصادية العالمية مزيداً من الديناميكية والتقلب إلى حركة الأسواق اليوم:

• بنك اليابان: سار على خطى الفيدرالي الأمريكي برفع تكاليف الاقتراض لمواجهة الضغوط التضخمية المحلية.

• ظاهرة التماثل الرباعي (Quadruple Witching): تصادف اليوم الموعد الدوري لانتهاء صلاحية أربع مجموعات مختلفة من عقود خيارات الأسهم والعقود الآجلة في وقت واحد. وتتسبب هذه الظاهرة عادة في ارتفاع أحجام التداول وحدوث تقلبات حادة وغير متوقعة في الأسعار خلال ساعات التداول

ختاما تتحرك الأسواق اليوم تحت تأثير مزيج من الارتياح تجاه وضوح مسار الفيدرالي، والدعم القوي من قطاع التكنولوجيا وأسعار النفط المنخفضة، مع ضرورة مراقبة التقلبات المفاجئة الناتجة عن ظاهرة التماثل الرباعي وإعادة توزيع المحافظ الاستثمارية.