يشهد سوق العملات الأجنبية العالمي (الفوركس) اليوم الخميس، الأول من أكتوبر 2026، اختراقاً سعرياً حاسماً بالتزامن مع بداية التداولات الشهرية وبداية الربع الأخير من العام. صعد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى مستوى 101.77، وهو أعلى مستوى يقيسه المؤشر خلال ثلاثة أشهر، مما فرض ضغوطاً هبوطية قوية على العملات الرئيسية.
يأتي هذا التحرك الاستثنائي في ظل انفصال واضح بين حركة العملة الأمريكية وبيانات التضخم الأخيرة؛ حيث استوعبت الأسواق تصريحات حادة من مسؤولي البنك الفيدرالي الأمريكي رجّحت كفة استمرار التشديد النقدي. رافق ذلك ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات تاريخية لم تشهدها الأسواق منذ عام 2007، مما عزز جاذبية الدولار أمام بقية العملات.
مع اتساع فروق أسعار الفائدة وإعادة توزيع السيولة قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية المرتقب، تتشكل حركة دفاتر الطلبات بناءً على خمسة محركات رئيسية تقود مجريات الجلسة اليوم
1. تصريحات الفيدرالي الصارمة تتجاوز تراجع بيانات التضخم
تباطأ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) إلى 3.4% يوم أمس. ورغم هذا التراجع، انفصل الدولار الأمريكي عن بيانات التضخم وواصل صعوده.
صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، بضرورة الاستمرار في مسار التشديد النقدي. وأكد كاشكاري أن الضغوط السعرية الحالية تجعل بيانات التضخم الأخيرة غير كافية لإيقاف رفع الفائدة.
أدت هذه التصريحات إلى زيادة توقعات الأسواق بشأن رفع الفائدة خلال الربع الرابع. ونتيجة لذلك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ عام 2007، مما منح الدولار ميزة عائد مرتفعة.
2. هبوط اليورو إلى أدنى مستوى في 16 شهراً
يتأثر اليورو باتساع الفجوة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
وهبط زوج اليورو/دولار (EUR/USD) إلى مستوى 1.1291 في التداولات المبكرة، وهو أدنى مستوى له منذ 16 شهراً. وتسببت تصريحات قيادات البنك المركزي الأوروبي الحذرة في تقليل التدفقات الرأسمالية إلى اليورو، بسبب انخفاض العوائد الأوروبية مقارنة بالعوائد الأمريكية.
3. زوج الدولار/ين يتجاوز مستوى 158 مع اتساع الفوارق في العائد
انتهت تدفقات إعادة أموال الشركات التي دعمت الين الياباني يوم أمس، مما أدى إلى ارتفاع جديد للدولار مقابل الين.
ارتفع زوج الدولار/ين (USD/JPY) ليصل إلى مستوى 158.34، مدفوعاً بارتفاع عوائد السندات الأمريكية.
تتجه الأنظار إلى مستوى 160.00 الذي يضم أوامر إيقاف الخسارة. وفي الوقت نفسه، تزيد التحذيرات حول تدخل السلطات اليابانية المباشر في سوق العملات من تقلب حركة الأسعار.
4. تراجع الدولار الأسترالي رغم رفع سعر الفائدة
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة مؤخراً إلى 4.60%، لكن الدولار الأسترالي واصل الانخفاض.
تراجعت عوائد السندات الأسترالية قصيرة الأجل بعد صدور بيانات تضخم جاءت أقل من التوقعات. انخفضت احتمالات رفع الفائدة في اجتماع نوفمبر إلى 25%. ونتيجة لذلك، كسر زوج الدولار الأسترالي/دولار (AUD/USD) مستوى الدعم 0.7000 وهبط إلى مستوى 0.6970، وهو أدنى مستوى له خلال شهرين.
5. إعادة هيكلة المراكز المالية قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)
تعكس التحركات الحالية تعديل المؤسسات المالية لمراكزها قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر غداً الجمعة.
تحدد بيانات سوق العمل الأمريكي مسار الفائدة النهائي للبنك الفيدرالي. أي اختلاف كبير في أرقام التقرير سيؤدي إما إلى تأكيد اختراق مؤشر الدولار لمستوى 101.80، أو إلى تغيير سريع وموجة تغطية للمراكز المكشوفة.
