أسواق المال العالمية تحت ضغط التضخم الأمريكي: هبوط الذهب وتصاعد توترات الطاقة والعملات
شهدت أسواق المعادن الثمينة تراجعاً ملحوظاً، حيث امتدت خسائر الذهب للجلسة الثالثة على التوالي عقب صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة والتي جاءت أعلى من المتوقع. أدت هذه البيانات إلى اتساع نطاق المراهنات في الأسواق المالية بشأن اتخاذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) مساراً أكثر تشدداً تجاه رفع أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.
تراجع أسعار الذهب ومستويات الدعم
هبطت أسعار الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 1.6% لتسجل 4,091.06 دولاراً للأونصة (الأوقية)، وهو أدنى مستوى للمعدن الأصفر منذ السابع من أكتوبر. كما انخفضت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم ديسمبر بنسبة 1.5% لتصل إلى 4,112.90 دولاراً للأونصة.
ويرجع هذا التراجع بشكل مباشر إلى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (.DXY) بنسبة 0.7% ليبلغ أعلى مستوياته في 18 شهراً عند 102.86 نقطة، مما يجعل المعدن المقوّم بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة على حائزي العملات الأخرى، بالإضافة إلى ارتفاع عوائد سندات الخزينة الأمريكية لأجل 10 سنوات.
السلعة / المؤشر | التغيير النسبة المئوية | السعر / المستوى الحالي |
الذهب (المعاملات الفورية) | -1.6% | $4,091.06 |
عقود الذهب الآجلة (ديسمبر) | -1.5% | $4,112.90 |
الفضة | -5.6% | $56.13 |
البلاتين | -3.3% | $1,609.19 |
مؤشر الدولار الأمريكي | +0.68% | 102.86 |
بيانات التضخم تشعل توقعات الفائدة الأمريكية
أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل الأمريكية ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 0.6% خلال الشهر الماضي، بعد صعوده بنسبة 0.4% في أغسطس، مدفوعاً بزيادة تكاليف البنزين.
أدت القراءة التي جاءت أعلى من التوقعات إلى مخاوف تسرب الضغوط التضخمية من قطاع الطاقة إلى قطاعات أوسع في الاقتصاد. ووفقاً لأداة "FedWatch" التابعة لمجموعة CME:
ارتفعت احتمالات رفع الفائدة الأمريكية في اجتماع الشهر الحالي إلى ما يقارب 42% مقارنة بـ 22% قبل صدور البيانات.
تسعّر الأسواق احتمالاً يصل إلى 93% لرفع الفائدة خلال اجتماع ديسمبر.
ورغم أن الذهب يُعد أداة تقليدية للتحوط ضد التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبية الحيازات التي لا تدفع عوائد مالية مباشرة كالذهب. وفي المقابل، أشار مسؤولو الفيدرالي، بمن فيهم نائبة الرئيس لشؤون الرقابة ميشيل بومان، إلى إمكانية الانتظار لمراقبة تطورات الأسواق والاقتصاد قبل اتخاذ خطوات إضافية.
توترات جيوسياسية تدعم أسعار النفط
على صعيد أسواق الطاقة، شهدت أسعار النفط ارتفاعاً بالتوازي مع التصعيد الجيوسياسي في منطقة الشرق الأوسط، عقب هجوم طال مقراً إدارياً لشركة "سعودي أرامكو" في مدينة الظهران، مما أسفر عن حريق محدود وفقاً لوزارة الطاقة السعودية.
تزامنت هذه التطورات مع تقارير عن استهداف سفن تجارية بالقرب من مضيق هرمز، مما زاد من مخاوف الأسواق بشأن اضطراب الإمدادات، رغم تأكيدات المحللين باستمرار حركة الصادرات حتى الآن.
خام برنت: سجل ارتفاعاً عند 105.56 دولاراً للبرميل.
خام غرب تكساس الوسيط (WTI): ارتفع بنسبة 1.33% ليصل إلى 95.39 دولاراً للبرميل، متجاوزاً أعلى مستوياته في أسبوعين.
من جهة أخرى، ساهم إعلان الإدارة الأمريكية عن رفع مؤقت لبعض العقوبات على الوقود الروسي لتسهيل إمدادات الديزل العالمية في الحد من التقلبات الحادة للأسعار، رغم تحذيرات وكالة الطاقة الدولية من أن قيود الطاقة التكريرية قد تبقي على شح إمدادات الديزل حتى العام القادم.
ضغوط على العملات العالمية والأزمات المالية الإقليمية
امتدت تداعيات قوة الدولار الأمريكي إلى باقي العملات الرئيسية:
اليورو: هبط بنسبة 0.69% ليصل إلى 1.1121 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له في 17 شهراً، تحت ضغط ارتفاع أسعار النفط والمخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي والعجز المالي في فرنسا.
الجنيه الاسترليني: تراجع بنسبة 0.58% ليغلق عند 1.3178 دولار.
الين الياباني: انخفض إلى مستوى 158.81 ين مقابل الدولار.
تأتي هذه التحركات بالتزامن مع الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بنكوك، حيث حث مسؤولو الصندوق الحكومات - وبشكل خاص الولايات المتحدة وفرنسا - على ضبط الإنفاق والحد من مستويات الدين المتزايدة لاستعادة الاستدامة المالية.
