الدولار يصعد والذهب يتراجع بعد مفاجأة الوظائف الأمريكية.. وناسداك يرتد
ارتفع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال تداولات الجمعة 6 نوفمبر 2026، بعدما أضاف الاقتصاد الأمريكي وظائف تفوق التوقعات وتسارع نمو الأجور. وتراجع الذهب بنحو 1%، بينما استعاد ناسداك جزءًا من خسائر الخميس مع تعافي أسهم الرقائق. وفي النفط، تحرك برنت في الاتجاهين خلال الجلسة، وسط استمرار المخاوف بشأن الإمدادات رغم الخسائر الحادة منذ بداية الأسبوع.
مفاجأة الوظائف تدفع الدولار والعوائد للارتفاع
أضاف الاقتصاد الأمريكي 165 ألف وظيفة خارج القطاع الزراعي في أكتوبر، مقابل توقعات عند 65 ألفًا. وعُدّل نمو الوظائف في سبتمبر إلى 60 ألفًا من 29 ألفًا في القراءة الأولية. وانخفض معدل البطالة من 4.2% إلى 4.1%، بينما ارتفع متوسط الأجر في الساعة 0.4% شهريًا، مقابل توقعات عند 0.3%.
أعطى اجتماع نمو الوظائف وتسارع الأجور الفيدرالي مساحة أكبر لمواصلة التركيز على التضخم. وتحرك عائد العامين، الأكثر حساسية لتوقعات الفائدة القريبة، بنحو 5.5 نقاط أساس إلى 4.532%، مقابل ارتفاع عائد العشر سنوات 3.1 نقاط أساس إلى 4.868% في تحديث بعد البيانات.
وارتفع احتمال زيادة الفائدة في ديسمبر من 72.8% قبل التقرير إلى 74.8% في القراءة الأولى المذكورة لأداة CME FedWatch، ثم اقترب من 80% في تحديث آخر خلال الجلسة. وتوضح القراءتان كيف تغيّر التسعير أثناء التداول، مع بقاء الرفع هو السيناريو الأرجح.
وصعد مؤشر الدولار 0.63% إلى 102.12، بينما تراجع اليورو إلى 1.1157 دولار والإسترليني إلى 1.3366 دولار، وارتفع الدولار أمام الين إلى 158.20 ين. وكان الدولار قد وجد بعض الدعم قبل البيانات مع تراجع شهية المخاطرة، ثم أضاف ارتفاع العوائد سببًا آخر لصعوده. وظهر أثر ذلك على الإسترليني، الذي تراجع أمامه رغم رفع بنك إنجلترا الفائدة إلى 4% يوم الخميس.
الذهب يتراجع يوميًا ويحتفظ بمكاسب أسبوعية
هبط الذهب الفوري 1% إلى 4,047.10 دولار للأونصة، بعدما لامس 4,033.29 دولار خلال الجلسة. وتراجعت عقود ديسمبر 1.4% إلى 4,057.20 دولار. وفي تلك القراءة، ظل الذهب الفوري مرتفعًا بنحو 4.5% خلال الأسبوع.
ضغط ارتفاع الدولار على الذهب عبر زيادة تكلفته على المشترين بعملات أخرى، بينما جعل صعود عوائد السندات الاحتفاظ بالمعدن أقل جاذبية مقارنة بالأصول التي تدر دخلًا. وهكذا عكست جلسة الجمعة جزءًا من حركة الأيام السابقة، حين استفاد الذهب من ضعف الدولار وتراجع العوائد بعد الانتخابات. وسيختبر استمرار ارتفاع العوائد قدرة المعدن على الاحتفاظ بمكاسب الأسبوع.
النفط يتقلب بعد هبوط حاد خلال الأسبوع
ارتفعت عقود برنت تسليم يناير 0.3% إلى 98.55 دولارًا للبرميل، وصعد خام غرب تكساس الوسيط 0.6% إلى 91.09 دولارً. ثم انعكست الحركة في تحديث لاحق، فتداول برنت قرب 97.05 دولارًا والخام الأمريكي قرب 90.24 دولارًا.
جاءت التقلبات بعد خسائر تجاوزت 8% للخامين يوم الأربعاء. وخلال الأسبوع، ضغطت توقعات التهدئة مع إيران على الأسعار، بينما أعادت الهجمات على السفن في الخليج ومضيق هرمز الاهتمام بأمن الشحن. ويعتمد استمرار التراجع على ما إذا كانت التهدئة ستترجم إلى تحسن فعلي في حركة الناقلات والصادرات.
ناسداك يرتد والعملات الرقمية تظل تحت الضغط
ارتفع ناسداك المركب نحو 1.46% وستاندرد آند بورز 500 نحو 0.78%، بينما استقر داو جونز. وساعد تعافي أسهم الرقائق على استرداد جزء من خسائر الخميس، حتى مع ارتفاع عوائد السندات بعد تقرير الوظائف. ويعطي تباين المؤشرات وزنًا أكبر لحركة التكنولوجيا في ارتداد الجمعة، فيما تظل تكاليف الاستثمار في مراكز البيانات والعائد المتوقع منه تحت المراجعة.
وفي الوقت نفسه، تداولت بيتكوين قرب 75,586 دولارًا وإيثريوم قرب 2,224 دولارًا، بتراجع يقارب 0.5% لكل منهما. وهكذا ظل التعافي متركزًا في أجزاء من سوق الأسهم، بينما بقيت العملات الرقمية أضعف خلال الفترة نفسها.
وينتقل التركيز إلى تضخم أكتوبر الأمريكي يوم الثلاثاء 10 نوفمبر. فإذا أبقت القراءة ضغوط الأسعار مرتفعة، فقد تعزز توقعات رفع ديسمبر وتدعم العوائد والدولار. أما تباطؤ التضخم فقد يحد من استمرار تلك الحركة، حتى بعد مفاجأة الوظائف.
