أهم 5 محركات للأسواق اليوم | التضخم الأمريكي يتصدر المشهد وبرنت يقترب من 91 دولارًا
تترقب الأسواق اليوم الثلاثاء 10 نوفمبر 2026 صدور بيانات التضخم الأمريكي. وقبل صدورها، واصل النفط الهبوط مع تراجع مخاوف التصعيد بين واشنطن وطهران، وامتدت مكاسب الأسهم إلى آسيا وأوروبا. في المقابل، استقر الدولار نسبيًا بعد خسائر الاثنين وتراجع الذهب الفوري، بينما تسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 84% لرفع الفائدة الأمريكية في ديسمبر.
1. التضخم الأمريكي يضع الفيدرالي أمام اختبار جديد
يتوقع الاقتصاديون ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي 0.3% شهريًا في أكتوبر بعد 0.6% في سبتمبر، وتباطؤ التضخم الأساسي، الذي يستبعد الغذاء والطاقة، إلى 0.2% من 0.3%. ولهذا التقرير خصوصية مهمة، إذ تغيب قراءة التضخم السنوي لأكتوبر بسبب عدم جمع بيانات الشهر المقابل من 2025 خلال الإغلاق الحكومي. لذلك تتجه الأنظار إلى التغير الشهري وتفاصيله، خصوصًا أسعار الخدمات.
إذا تجاوز التضخم الأساسي التوقعات، فقد ترتفع العوائد ويدعم ذلك الدولار، بينما يتعرض الذهب والأسهم الحساسة للفائدة للضغط. أما إذا تباطأت الأسعار أكثر من المتوقع، خصوصًا في الخدمات، فقد يخفّ تسعير زيادات إضافية بعد ديسمبر. وإذا جاءت القراءة قرب التوقعات، فقد تحسم تفاصيل التقرير اتجاه التداول أكثر من الرقم العام.
2. والر يطرح احتمال رفع الفائدة 50 نقطة أساس
قال كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي الفيدرالي، إن استمرار التضخم الأساسي قرب 0.3% شهريًا أو أعلى قد يستدعي النظر في رفع الفائدة 50 نقطة أساس في ديسمبر. في الوقت نفسه، أشارت تسعيرات السوق عبر «فيد ووتش» إلى احتمال يقارب 84% لرفع الفائدة، فيما ظل رفعها 25 نقطة أساس السيناريو الأرجح في تسعيرات أخرى.
وبعد إضافة الاقتصاد الأمريكي 165 ألف وظيفة في أكتوبر، أصبح السؤال الذي قد يحرك السوق اليوم هو حجم الرفع المحتمل، إلى جانب فرص حدوثه. ارتفاع التضخم الأساسي قد يزيد حساسية الدولار والذهب لأي تحرك في عائد السندات لأجل عامين، الأقرب إلى توقعات الفائدة قصيرة الأجل.
3. برنت يقترب من 91 دولارًا مع تراجع مخاوف التصعيد
هبط برنت 1.7% إلى 90.99 دولارًا للبرميل، وتراجع خام غرب تكساس الوسيط 1.8% إلى 85.20 دولارًا. وامتدت بذلك خسائر الاثنين بعدما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يعتزم التريث في شن ضربات جديدة على إيران، عقب مباحثات شملت رئيس الوزراء القطري.
إذا استمر تراجع الخام، فقد يخفف الضغط على تكاليف الوقود والنقل في الأشهر المقبلة. أما تقرير التضخم الصادر اليوم فيغطي أكتوبر، وبالتالي يسبق موجة الهبوط الحالية. وفي سوق النفط، يظل تدفق الشحنات قرب مضيق هرمز عاملًا حاسمًا في استمرار التراجع.
4. تعافي الأسهم يمتد إلى آسيا وأوروبا وبيتكوين يتخلف
أغلق نيكاي الياباني مرتفعًا 2.9% وصعد كوسبي الكوري 4.4%، بينما ارتفع ستوكس 600 الأوروبي 0.9% في بداية التداولات. وجاءت المكاسب بعد تعافي وول ستريت يوم الاثنين، مع استفادة الأسهم الأوروبية أيضًا من انخفاض أسعار الطاقة. وفي المقابل، تداول بيتكوين قرب 74.6 ألف دولار في التعاملات المبكرة، دون مستوى 75 ألفًا.
يوحي هذا التباين بأن تحسن شهية المخاطرة كان أوضح في الأسهم. وقد تدعم قراءة تضخم أضعف ارتداد بيتكوين، بينما يعتمد استمرار التعافي أيضًا على عودة الطلب على صناديق بيتكوين الفورية.
5. مزاد الخزانة يختبر الطلب على السندات بعد التضخم
تطرح وزارة الخزانة الأمريكية سندات لأجل عشر سنوات بقيمة 42 مليار دولار. وقبل البيانات، دار عائد العشر سنوات قرب 4.87%، بينما انخفض الذهب الفوري 0.4% إلى 4,124.42 دولارًا للأونصة في قراءة صباحية.
قد يدفع تقرير التضخم العوائد إلى التحرك أولًا، ثم يختبر المزاد استعداد المستثمرين للشراء عند المستويات الجديدة. فإذا جاء الطلب ضعيفًا، فقد تبقى العوائد مرتفعة حتى بعد انحسار رد الفعل الأول على البيانات، ما قد يحدّ من مكاسب الذهب وأسهم النمو.
